鋁鎳:周五滬鋁主力合約尾盤跳水,滬鎳主力合約高開高走。鋁方面,由於超級臺風利奇馬突然轉向山東,致使山東地區鋁廠生產受到影響,昨日盤中受此因素影響滬鋁大幅拉漲,據了解目前山東地區災後恢復工作正在進行中,後續對鋁生產的影響將逐漸減弱,且鋁的基本面並無較大改善,警惕此熱點炒作後鋁價下跌風險。鎳方面,多方利益博弈(中國投資的鎳鐵廠、礦業協會、政府等)使得禁礦的前景撲朔迷離。中長線看,如果禁礦開始操作,大概率是不新批配額已經批準的照常執行(現有有效配額近3000萬溼噸),而近期配額審批有所加速;另外兩種可能是一刀切以及加強配額審核。除非一刀切的禁礦,會導致短期鎳金屬缺口的無法填補外,另外兩種模式下,通過加快印尼鎳鐵項目的建設(德龍35條,青山10條,青山華友緯貝達項目的12條等),可以去填補因禁礦導致的金屬缺口。因此,短期在禁礦傳聞的影響下,滬鎳主力仍將表現堅挺,在禁礦與否仍未落地之前,多方仍將佔據主動,鎳價偏強運行。