隔夜,倫敦鋁期貨價格創出六年較高位,過去5個交易日累計大漲超過15%。
LME三個月期鋁收盤逆勢上漲3.3%,報2325美元/噸,爲2012年3月以來新高收盤價,盤中一度觸及2331美元/噸。其餘工業金屬全部收跌,LME期鋅跌4.5%。
華爾街見聞此前介紹,自從特朗普政府上周五(4月6日)宣布將俄羅斯鋁業(Rusal)納入制裁名單以來,LME鋁在短短三個交易日就大漲10%,創出1990年以來三日大漲幅。
美國要求與制裁企業和個人有關的任何商業合同和活動都必須在60天內終止。俄鋁股價周一狂跌逾50%。該公司爲俄第 一大鋁企、世界第二大鋁企。去年其鋁產量370萬噸,約佔全球總產量的7%,公司稱對美出口佔其產量的10%以上。
供應憂慮大增
市場預計制裁或致鋁的供需失衡,從而引發投資者蜂擁買入。
路透社援引荷蘭國際集團(ING)的大宗商品策略師Oliver Nugent稱:“俄鋁是一家舉足輕重的生產商。從本質上講,此舉的風險在於讓西方消費者很難購買到這種材料。”
道瓊斯新聞社引述標普全球普氏(S&P Global Platts)分析師Karen McBeth稱,如果制裁令持續顯效,其對美國鋁價的影響將非常大,而且會具有持續性。
問題在於,目前尚不清楚終期影響究竟會有多大。彭博社引述澳新集團(ANZ)高級商品策略師Daniel Hynes稱,“我不認爲事情就此結束了。很明顯,俄羅斯鋁供應中斷的風險正在攀升。”
現貨市場參與者已經開始採取行動。昨日,LME(倫敦金屬交易所)首席執行官Matt Chamberlain稱,將採取臨時性行動,停止出售進入LME倉庫的俄鋁的鋁產品,此決定自下周二(4月17日)開始生效。
LME將採取行動的消息公布後,其鋁注冊倉單當日大增。周四的LME數據顯示,鋁注冊倉單增加了94450噸,按周增加6.3%,至107萬噸。LME位於鹿特丹和弗利辛恩的歐洲注冊倉庫的現貨交割多數已經完成。
backwardation結構加深
目前,投資者正在大量買入鋁,這使得期鋁現貨升水、期貨貼水(backwardation)的曲線結構進一步加深。
普氏資訊數據顯示,現貨鋁升水幅度周四擴增至52美元/噸,而一周前僅爲22美元/噸。
LME期鋁市場的4月-5月溢價同樣擴大,至15美元/噸。
倫鋁被超買
鑑於LME期鋁的14天RSI(相對強弱指數)指標讀數已經超過70,高達77,這表明倫鋁可能已經步入超買區間。
據普氏資訊,LME經紀商Marex Spectron在一份報告中表示,倫鋁目前是六大工業金屬中被做空較嚴重的品種。截至周二收盤,投機客持有的LME期鋁合約空頭頭寸在未平倉合約中的比例爲12%,但較上周四22%的高位顯著下降。