一項長達10個月、作價26億美金的印度鋁企子公司諾貝麗斯收購愛勵鋁業股權交易案於中國反壟斷局官網公示結束。當日，一位不願透露姓名的國內鋁加工企業負責人稱，該交易案涉及壟斷，若兩家企業合並成功，將對中國航空板及汽車板產業帶來不利影響。
諾貝麗斯/簡介
諾貝麗斯公司（Novelis Inc.)是全球鋁軋制產品領軍者與世界最大的廢舊鋁回收與再生者，2018年在世界10個國家都有生產企業，其有員工11000名，2018財年營業收入17.4億美元。生產企業分布於：北美洲肯塔州的貝利亞（Brea）、西弗基尼亞州費爾蒙特(Fairmont)、佐治亞州格林斯伯勒(Geensboro)、安格略州金斯頓（Kingston）、肯塔基州(JV)洛根(Logan)、紐約州奧斯威戈（Oswego）、印第安那州特雷霍特（Terre Haute）、俄亥俄州沃倫（Warren）；南美洲巴西的皮達蒙安加巴（Pindamonhangaba）、巴西的聖安德烈(Sant Andre)。
在歐洲共有10個廠，比在美國的企業數還多37.5%，是所在洲企業最多的，所在地如下：意大利的布萊索（Bresso）、美國的克裏克、德國的格丁根（Gotingen）、英國的拉契福德（Latchford）、德國的呂登沙伊德（Ludenscheid）、德國的納契特斯特德（Nachterstedt）、德國的諾伊斯（Neuss，合資企業，JV）、德國的奧赫爾(Ohle)、意大利的皮弗（Pieve）、瑞士的謝爾（Sierre）。
在亞洲有4個企業：越南的平道（Binh Doung）、中國的常州（Changzhou）、韓國的蔚山（Ulsan，JV）、韓國的永州（Yeangju）。
近兩年來，諾貝麗斯鋁業公司有幾項大投資，一是投資300M美元在肯塔基州格斯裏建一個ABS（汽車車身薄板）板帶廠，2017年開工，佔地面積37160m2，生產能力200kt/a，達產後可增加就業崗位125個，計劃2020年投產。
2017年5月23日公司對外宣布，將投資1.8億美元使在中國常州的工廠的ABS帶材生產能力翻一番，即達到200kt/a，增建3條全連續的自動化生產線：1條氣墊爐退火線，1條縱剪線，1條包裝線，計劃2020年投產，達產後將增加全日制工人160名。此公司2014年投產，ABS生產能力100kt/a，產品主要供出口，供制造傳統汽車與電動汽車車身。
諾貝麗斯鋁業於2007年8月爲印度興都斯坦鋁業公司以60億美元收購，在2008年~2018年又投資20億美元對易拉罐與汽車板塊進行了改擴建，從而成爲此領域的最大者與領軍者。
愛勵鋁業公司/簡介
愛勵鋁業公司是一家私人持股的公司，是世界平軋鋁產品企業之一，年營業收入約30億美元，員工5400人，總部位於俄亥俄州克利夫蘭市（Cleveland），在美國、歐洲和亞洲共有13個工廠。
愛勵則主營鋁壓延制品制造和銷售，制造基地覆蓋北美、歐洲和中國，在北美和歐洲主要面向航空、汽車、建築、交通運輸和耐用消費品行業。據路透社報道，伯拉在新聞發布會上說，合並後的諾貝麗斯年營收將達150億美元，其母公司印度工業鋁業年營收將達210億美元，其中包括合並對公司的營收貢獻。2017年，愛勵的營收爲30億美元，諾貝麗斯爲115億美元。
公司官網顯示，愛勵在中國的工廠於5年前建於鎮江，模式是通過本地供應全球及區域飛機制造商客戶，該工廠曾獲得C919 商用飛機供應鋁板的資格認證。根據官網，諾貝麗斯在2014年在常州建成了中國首個汽車精加工線。
說起愛勵鋁業，實際上中國鋁企是率先對其拋出“橄欖枝”的一方。早在2016年8月29日，中國鋁加工龍頭企業忠旺集團宣布通過忠旺美國以23.3億美元收購愛勵鋁業全部股權，這也是中國鋁加工史上最大的一筆海外並購。
作爲全球第二大、亞洲最大的工業鋁擠壓產品研發制造商，忠旺集團與愛勵鋁業在產品、市場及技術上高度互補。
時任愛勵鋁業總裁兼首席執行官Sean Stack也曾多次表態，對合並十分歡迎和期待: “我們對於這一戰略性的股權轉變感到非常振奮，它將促使我們加速戰略性產能擴充的步伐。”
不過，原本一筆雙贏的“買賣”但卻充滿阻力。據《證券時報》報道，這筆交易遭到美國部分參議員的反對，最終未能完成。2017年11月，忠旺美國和愛勵鋁業宣布並購終止。
就在中國企業並購愛勵鋁業被迫終止後，印度鋁工業公司緊跟着發起對愛勵鋁業的收購。2018年1月，中國有色網報道稱，印度工業鋁業公司計劃出資參與愛勵鋁業的競拍。7月26日，印度鋁工業在其子公司諾貝麗斯官網宣布：諾貝麗斯將以26億美元價格收購愛勵鋁業。9月30日，諾貝麗斯收購愛勵鋁業股權案在中國反壟斷局官網公示，公示期爲10天。
2013年4月，愛勵鋁業公司中國鎮江鋁業公司投產，有1臺4200mm4輥可逆式熱粗軋機，可以說鎮江板帶廠是德國科布倫茨（Koblenz）軋制廠的翻版，主導產品爲航空航天等工業用的高附加值鋁合金厚板，擁有輥底式固溶處理爐、大型預拉伸機等一系列世界先進的裝備。截至2018年12月，愛勵鎮江航空鋁合金厚板累計發貨量已超過40kt，預計2019年的交貨量可達24kt。目前該公司已通過中國商用飛機公司、歐洲空客公司、美國波音飛機公司、加拿大龐巴迪公司等的OEM（原設備制造商）認證，這在中國甚至亞洲都是絕無僅有的。
愛勵鎮江是C919大飛機制造的國產板材首批供應商，並榮獲中國商飛“C919大型客機首飛先進集體”、“2018年度優秀供應商銀獎”等榮譽稱號。公司從2028年初期開始擴建機翼板深加工項目，主要裝備爲1臺15MN的超長鋁板機加工中心，這在中國可是頭一份，並於2019年5月完成第一批正式機翼板訂單發貨。該項目主要用於加工超長和超寬的大飛機工件，如機翼板、機翼樑等，其核心設備是一臺45m長的高速全自動尤門雙主軸五軸加工中心。首批正式發貨的深加工件是24片下壁板零件，是A320空客飛機的，首先發往韓國加工廠完成後續加工，至2019年12月可交付約900件機翼板零件，2020年可交付2000件以上。
愛勵鋁業公司也是世界主要的航空級鋁合金板材與汽車薄板帶生產企業之一，其德國科布倫茨軋制廠與中國鎮江軋制廠是其主力生產企業，前者有1臺4064mm4輥可逆式熱軋機與1臺3760mm不可逆式冷軋機，是全球寬度3500mmr 8臺冷軋機之一；中國愛勵鎮江鋁業有限公司也有1臺4輥4064mm可逆式熱軋機。
愛勵鋁業公司2018年上半年各地區的發貨量如下（kt）：
北美洲 259.8
歐洲 172.7
亞洲 14.9
並購後新公司的發展
諾貝麗斯鋁業公司收購愛勵鋁業公司仍以諾貝麗斯鋁業公司的名義進行經營與生產活動，總部也仍在亞特蘭大，其母公司印度的興都斯坦鋁業公司也設有經營方面的關系，還是各幹各的，都歸伯拉集團領導。新諾貝麗斯鋁業公司在全球11個國家共有27個工廠，員工16500人，2018年的銷售收入超過150億美元，沒有原鋁廠，但有8個再生鋁廠/生產線。是一個全能的平軋鋁產品公司，也是全世界最大的，總生產能約3870kt/a（其中諾貝麗斯公司3300kt/a、愛勵鋁業公司570kt/a）。
如果加上印度興都斯坦鋁業公司的282kt/a生產能力，共有4152kt/a的平軋鋁產品產能，成爲世界最大的鋁平軋企業，但還不是全能的釓制企業，因爲還不能生產特寬的LNG（液化天然氣）運輸船上貯罐厚板，也不能生產大客機機翼復合材料厚板。不能生產前者是因爲沒有寬大的熱粗軋機，不能生產後者是因爲沒有大拉伸力的預拉伸機。目前全世界還只有美國奧科寧科可生產這些特殊的板材。印度興都斯坦鋁業公司在國內有5個鋁板帶軋制廠，是印度國內最大生產者。
公司下一步的發展方向與路線是：
重點發展航空航天、全鋁易拉罐、汽車、建築-結構、交通運輸與特種鋁板帶，使它們成爲公司的主導產品，形成完善的產業鏈。
加強兩個研發中心的工作，一個是原愛勵鋁業公司科布倫茨研究中心，另一個是諾貝麗斯鋁業公司美國肯尼索（Kennesaw）研發中心，使它們既有一定分工，又在設備與人才方面能取長補短，互相調劑，以發揮更大的作用。科布倫茨研究中心有50多年的歷史，人才濟濟，經驗豐富，特別是在研發航空航天高端鋁合金材料方面。
整合與調整亞洲產業的布局，適當調整韓國與中國工廠產品方向與發展，形成更高效的產業鏈，使鎮江廠成爲全能航空航天鋁板帶基地，常州成爲汽車ABS供應基地，致於帶卷是繼續從韓國運來，還是在鎮江廠增建冷軋項目尚未定盤，可能將視市場情況而定，但是毫無疑問的是，將繼續擴建鎮江廠，增加產量與提升市場競爭力，以便進入上海期貨交易所（SHFE）。
爲了提高印度興都斯坦鋁業公司在建築-結構（B&C）鋁材的市場競爭力與地位，以及產品的附加值（VAP，Value Adeed Products），諾貝麗斯鋁業公司將以尤利士斯維爾鋁業公司爲樣板，幫助印度鋁擠壓企業建立鋁材-使用-廢料回收再生-鋁材的完整產業鏈。美國尤利士斯維爾鋁業公司是愛勵鋁業公司的一個建築-結構鋁材擠壓廠，其擠壓材舊廢鋁含量>85%。
爲了在與汽車材料競爭中不輸給鋼，新公司將組建一個更大的生產、研發創新與服務平臺。在汽車板帶生產、研發與銷售方面將重新全盤統籌，鞏固全球的領先地位。
2018年印度興都斯坦鋁業公司包括的大板塊有：印度板塊、原諾貝麗斯鋁業公司、原愛勵鋁業公司，平軋鋁產品生產能力，總生產能力4152kt/a，2030年的產能可達5300kt/a。
並購或將影響全球鋁加工行業格局？
根據中國商務部的《關於經營者集中簡易案件申報的指導意見（試行）》規定，“在同一相關市場，所有參與集中的經營者所佔市場份額之和小於15%”即可申請“簡易案件”。
公示信息顯示，諾貝麗斯和愛勵鋁業的“鋁板帶產品”在中國市場所佔份額位爲0-5%，總和小於15%，從而成爲申請中國反壟斷審批簡易案件的理由。
“諾貝麗斯申報相關商品市場及其市場份額並不符合行業規則。” 對於上述情況，一位業內人士表示，“‘鋁板帶’是一個非常寬泛的概念，包括汽車板、航空板、罐料、船用板、建築用板、高鐵用鋁合金板帶產品等等。按照行業慣例，鋁板需按照應用用途（如汽車、航空、罐料等）進行細分，而不能籠統地申報爲‘鋁板帶’。”
該行業人士進一步解釋，應用於不同終端產品的鋁板材料在生產工藝、技術參數等方面均有重大不同。比如，汽車板要求具有一定的強度和延伸率，工藝流程長，工藝窗口窄，對設備的精度要求高，因此汽車板是鋁板帶的高精尖產品，目前世界上只有幾家鋁加工企業能夠生產。
有業內資深人士透露，如果從汽車板這一細分市場來看，諾貝麗斯一家就已經獨大。據不完全統計，目前諾貝麗斯公司汽車板產能超過80萬噸，愛勵鋁業汽車板產能約40萬噸；2017年全球汽車板需求量約130萬噸，其中諾貝麗斯在全球汽車市場已擁有超過50%的市場份額。在中國，汽車用鋁板年需求量約26萬噸，諾貝麗斯與愛勵鋁業雙方合計市場份額超過50%，特別是新車型增量訂單，交易雙方更是佔了中國市場的主導地位。
那麼，諾貝麗斯與愛勵合並之後，全球鋁加工行業格局是否會發生變化？
“兩家公司的合並，將誕生一家汽車、航空板領域的‘巨無霸’，不僅影響全球市場充分競爭的局面，更將對中國航空板及汽車板產業帶來巨大影響。”一位業內資深專家表示，從全球鋁加工行業發展趨勢判斷，未來博弈的核心集中在高附加值的航空板和汽車板等產品。目前，中國有多家鋁加工企業也在着力進軍這一領域，包括西南鋁業、東北輕合金、南山集團、遼寧忠旺集團、南南鋁業等一批企業，近年來陸續投入大量資金、人力、物力修建航空板、汽車板生產線，但是企業仍需要時間積累技術、實現批量化穩定生產以及獲得供貨資質的認證。現階段，國內相關產業仍處於培育階段，諾貝麗斯如與愛勵鋁業合二爲一，中國鋁加工產業的發展空間或會受到阻礙。
“不論如何，諾貝麗斯收購愛勵鋁業，對於我國鋁加工行業影響巨大。”一位鋁加工企業高管說。
