鋁方面:山東環保限產細則全部落地,庫存拐點大概率到來。山東地區涉及電解鋁企業的限產細則已經全部落地。庫存方面,由於去產能疊加環保限產的累積效應,本周鋁錠庫存相較上周同期減少。預計國內四季度電解鋁供應將從之前的過剩轉爲不足。電解鋁行業集中度高,易於統籌去產能,關停違規、整治自備電廠,疊加環保限產等諸多催化劑,將使鋁價延續上行趨勢。看好電解鋁供給側改革的持續推進所帶來的板塊投資機會。推薦關注中國鋁業。
鋅:本周鋅價回調,長期依舊看好供極端偏緊帶來的上漲機會。鋅價近期回調的原因是倫鋅擠倉情況放緩和國內節後消費不及預期以及北方地區環保高壓導致的下遊鍍鋅、壓鑄鋅生產受到影響所致。長期來看,我們認爲支撐鋅價維持高位的基本面保持不變,供給緊缺和低庫存的情況沒有變化,加上四季度北方高寒地區的礦企或因氣候原因陸續停產,礦端也將持續緊缺,加工費承壓。因此我們長期依舊看好供給端偏緊帶來的鋅價上漲機會。推薦關注中金嶺南。
鈷方面:本周鈷價維穩,未來繼續看漲。目前市場供需偏緊,依舊支持市場。而未來三元電池等是大勢,需求會進一步增加,鈷的需求也將會繼續增加。推薦關注華友鈷業、洛陽鉬業、寒銳鈷業。
推薦關注:廈門鎢業、北方稀土(輕稀土龍頭);中科三環、正海磁材、寧波韻升(稀土磁材板塊);鈷金屬板塊:洛陽鉬業、格林美;中國鋁業、雲鋁股份(鋁供給去產能);雲南銅業、江西銅業;中金嶺南。
