一、調研背景
2021年一季度鋁價表現偏強，產業上對高價表現出極度不接受，在消費尚未有明顯改善的前提下，一度突破20000元/噸的關口，讓衆多市場人士有些始料未及，持續月餘的價格僵持背後實際反映的是加大的多空博弈與市場分歧。在當前節點，消費回暖的節奏和供應增量再次進入人們熱議的焦點中。在碳中和背景下，電解鋁廠新投產能是否如期正常運作？價格衝至十年高位，圍繞在鋁廠周邊的加工企業開工是否會有所影響？消費有哪些重要的變化？下半年消費預期如何？針對上述問題，我們組織以上海鋼聯電子商務股份有限公司我的有色網分析師帶領的考察團隊於2021年5月11日-5月14日期間對甘肅地區鋁產業進行調研，現將調研情況匯總如下：
二、調研情況
企業A
1、產能：1965年建廠，1974年投產。建成產能55萬噸，2018年受供給側改革影響關停40萬噸，暫無重啓計劃。目前運行產能15萬噸/年。
2、銷售情況：目前產能全部轉化成鋁水外銷供周邊兩家下遊加工廠使用，其中鋁棒廠月採9000噸，鋁杆廠月採4000噸。
3、氧化鋁：中鋁集團內部供應，三網月均價有浮動，氧化鋁庫存維持一周左右。主要來自河南，山西等地。
4、電價：每月結算，目前0.357元/度。
5、預焙陽極：目前35萬噸產能/年。
企業B
1、產能：電解鋁產能45萬噸/年，240KA爲15萬噸，400KA爲30萬噸。
2、銷售情況：目前滿負荷生產，其中10%鑄錠，統一由中鋁國貿統銷，90%轉化成鋁水外銷，供周邊兩家加工廠使用，其中鋁棒廠月採16500噸，剩餘量供給合作的扁錠廠。
3、氧化鋁：中鋁集團內部供應，三網月均價有浮動，氧化鋁庫存維持一周左右。主要來自河南，山西等地。
4、電價：全部網價，目前0.31-0.32元/度。
企業C
1、產能：電解鋁43萬噸/年（一廠30萬噸400KA電解槽288臺；二廠13萬噸200KA電解槽228臺）；運行產能41萬噸/年，其中鋁棒建成產能26萬噸/年，基本滿產。
2、產品結構：產品結構共四部分：鋁棒、扁錠、空心棒、外銷鋁水（月度4000噸）。
3、電價：企業擁有3臺300MV自備電廠。由國家電網統一調度，電費計價根據鋁價波動節奏性調整，0.32元至0.36元/度區間。
4、銷售情況：自有鋁棒產能26萬噸/年，目前每天產量740-750噸。鋁棒由中鋁國貿統銷，主要市場在華東，華南地區；空心棒自主銷售，主要銷往西北鋁業；扁錠自銷給中鋁旗下子公司。
企業D
1、產能：位於青海地界，建成產能25萬噸/年，運行產能18萬噸/年，當前日度產量550噸。
2、產品結構：主要產品爲6063系列鋁水棒爲主，少量定制棒。
3、銷售情況：主要消費地江西爲主，少量華南。結算方式爲到貨當天價+加工費爲主，發貨周期三天內，廠內庫存較低，日度均衡產銷，反饋訂單尚可。
企業E
1、產能：電解鋁產能170萬噸/年：隴西分公司400KA25萬噸、240KA11萬噸；嘉峪關分公司500KA135萬噸。
2、運行情況：隴西分公司及嘉峪關分公司運行產能160萬噸/年，接近滿產。
3、電力：隴西分公司用電全部外購網電。嘉峪關分公司一期小部分需要外購網電；其餘全部自備電，平均加權電價在0.35元/度附近。
4、銷售情況：隴西分公司全部生產鋁水，供給周邊2家鋁材廠。嘉峪關分公司少量鑄錠供給旗下鋁卷廠使用，其餘鋁水全部外銷給周邊七家下遊加工廠，其中鋁棒廠6家，鋁杆廠1家。
5、氧化鋁：月採購30萬噸左右，80%的長單比例，主要採購山西、河南的氧化鋁，原料備庫很充足。
6、預焙陽極：與山東索通戰略合作，年度60萬噸陽極全部由索通配套生產。
企業F
1、產能：2014年投產，設計產能32萬噸/年，目前兩條生產線月產6000噸，全部爲6063系列鋁水棒。
2、產品結構：主要產品爲6063系列鋁水棒爲主，少量定制棒。
3、銷售情況：目前訂單很好，80%長單以銷定產，留20%零單比例。所產6063鋁棒主要通過貿易商直接銷往華中，華東地區，周度均價結算。
企業G
1、產能：建成產能45萬噸/年，目前運行產能26-27萬噸/年，全做爲鋁水棒，其中對外銷售25萬噸，自留1萬噸左右庫存以備訂單調節。
2、產品結構：主要產品爲6063，6061,6005系列鋁水棒爲主，公司從前兩年加大工業棒生產佔比。
3、銷售情況：按年籤訂長單，訂單籤訂情況良好，其中貿易商佔60%，型材廠佔40%，其中建材佔比逐漸減少，周度均價結算爲主，如需月均價結算則需先付款，款到再發貨。
企業H
1、產能：建成產能10萬噸/年，由於鋁水供應受限，目前鋁棒月產量爲6000-7000噸。
2、產品結構：主要產品爲6063系列鋁水棒爲主，少量定制棒。
3、銷售情況：訂單充足，客戶羣體以終端客戶爲主，主要銷往安徽和浙江地區，周度均價結算，全部以銷定產。
企業I
1、產能：2020年投建，建成產能45萬噸/年，2021年3月開始生產，至5月份產量已達3萬噸，由於鋁水供應受限，今年預計完成產量30萬噸，全部爲鋁水棒，規格比較全，大規格可生至381系列，後期計劃開發生產重熔棒系列。
2、產品結構：主要產品爲6063系列鋁水棒爲主，也可生產定制的6061，6463，6061,6005等牌號的鋁棒。
3、銷售情況：訂單充足，70%長單銷往終端型材廠，主要銷售地區爲華中、華東地區，周度均價結算。
企業J
1、產能：2011年成立，產品結構分爲鋁合金鑄造和危廢處置兩個版塊。鋁合金鑄造產能爲2萬噸/年，其中脫氧合金類產品產能爲12000-18000噸/年；電工圓鋁杆產能爲3000噸/年。
2、銷售情況：由於運輸距離問題，主要供應周邊地區企業爲主。
3、具有危廢鋁灰處理資質，計劃提升處理技術，規範並增建鋁灰填埋場地。
結論：甘肅地區電解鋁廠鋁水外銷比例處於高位，下遊企業訂單情況良好，鋁水供應稍顯緊張，就地100%轉化格局基本確定。今年鋁價強勢上行，電解鋁企業整體盈利水平，對鋁價中長期趨勢皆比較看好。能耗雙控對甘肅地區鋁企運行產能暫無影響。
