華峯鋁業（601702）2021年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
（一）主營業務報告期內，公司主要從事鋁板帶箔的研發、生產和銷售。主要產品包括熱傳輸領域內各系列、各牌號及各種規格狀態的鋁合金板帶箔材料，廣泛應用於汽車、工程機械、電站和家用商用空調熱交換系統，以及用於制作新能源汽車電池料及電池熱管理系統相關材料。此外，公司自2019年開始生產衝壓件，衝壓件主要用於制造汽車冷卻設備等的結構件，屬於公司現有產品的下遊衍生產品。公司所處行業爲鋁壓延加工的鋁軋制材子行業。公司自設立以來，主營業務和主要產品未發生重大變化。（二）經營模式1、採購模式公司主要原材料爲鋁錠和外購半成品，採用“以銷定產、以產定購”的方式採購相應原材料。公司建立了成熟完善的供應商考察制度，與數家具有較強實力和信譽的鋁錠供應商籤訂了長期採購協議，建立了長期穩定的合作關系，保證了穩定的原材料供貨渠道。爲規避鋁錠價格大幅波動給公司經營帶來的不利影響，公司採購的鋁錠價格通常基於發貨/訂單/結算前一段時間內長江有色金屬現貨市場、上海期貨交易市場等交易市場的鋁錠現貨或期貨價格的均價確定。2、生產模式公司採用“以銷定產”的方式進行生產，經多年發展，已經形成比較成熟的以銷售爲中心的生產經營模式，由銷售部門向生產計劃科反饋需求，同時，生產計劃科根據客戶需求、產品生產周期、歷史庫存經驗制定相應生產管理體系和生產計劃安排。公司銷售系統與下遊客戶每年籤訂產品銷售框架協議，約定每年產品的定價方式、數量、規格、送貨方式、質保條款等內容，依據框架協議、客戶採購訂單和客戶需求預測制定生產計劃。對於通用性較強、適用性寬泛的部分規格合金產品，根據每年銷售常規數量將進行規模生產，保有一定數量庫存，以縮短接單至供貨的交貨期，同時降低生產成本；對於部分客戶指定的差異化、特性化規格合金產品，則採用按單生產方式，適應不同客戶對不同產品在性能、技術指標、需求量的要求。其中，特別是衝壓件的生產，不同客戶對各自所需的衝壓件在形狀、結構、數量、功能和性能上的要求各不相同，差異化較大，屬於定制化生產模式。3、銷售模式公司銷售方式包括直銷和經銷，並在不同區域市場設置辦事處和派駐業務代表，以提升售前、售中和售後服務。根據產品和市場的不同，採用不同的銷售方式。（1）國內銷售絕大部分國內銷售採用直銷方式，公司或全資子公司（上海華峯鋁業貿易有限公司）與客戶籤訂銷售合同和提供服務。公司設有東部、南部、中西部及北部辦事處，在各自區域均派駐經驗豐富的銷售人員，保證第一時間和客戶的信息溝通、及時處理問題與提供服務。（2）國際銷售公司的國際銷售以直銷爲主，經銷爲輔。直銷模式下，公司或控股子公司與客戶籤訂銷售合同並提供服務。經銷模式下，公司將相應產品以買斷方式出售給國內和國外的經銷商，由經銷商向外出售。採用經銷模式的主要原因爲公司客戶分布於全球多個國家和地區，地理範圍較廣，部分產品需求較爲零散，通過在國外具備更廣銷售渠道的經銷商經銷，有利於降低市場開拓和管理成本，提高效率效益。4、定價模式基於行業慣例，鋁軋制材生產企業普遍採用“鋁錠價格＋加工費”的定價模式。公司也按照此行業定價模式慣例，結合自身業務制定詳細規則。鋁價隨市價波動，通常基於發貨/訂單/結算前一段時間內長江有色金屬現貨市場、上海期貨交易市場或倫敦金屬交易所（LME）等交易市場的鋁錠現貨或期貨價格的均價確定，加工費則根據加工工序道次、工藝復雜程度、合金成分、坯料質量及運輸成本等多方面因素確定。（三）公司所屬行業情況公司的主要產品爲鋁板帶箔（公司自2019年開始生產衝壓件，爲現有鋁板帶箔產品的衍生產品），按產品的用途主要分爲鋁熱傳輸材料、新能源汽車用電池料和衝壓件。根據《國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）》和《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》，公司所處行業爲“有色金屬壓延加工（C326）”之“鋁壓延加工行業（C3262）”。鋁壓延加工業是將電解鋁（主要是鋁錠）通過熔鑄、軋制或擠壓、表面處理等多種工藝及流程生產出各種鋁材的過程。鋁材按照加工工藝的不同又可以分爲鋁軋制材和鋁擠壓材，合計可佔到鋁加工材產量的95%以上。其中，鋁軋制材一般指鋁板、鋁帶、鋁箔，鋁擠壓材一般指鋁型材、鋁線材、鋁管材等產品。2021年上半年，公司所屬行業的發展呈現以下特點和態勢：一、有色金屬冶煉和壓延加工業實現良性增長回歸。隨着中國疫情基本得到有效控制，整體經濟穩中加固、穩中向好發展，有色金屬冶煉和壓延加工業穩步復蘇，增幅明顯。2021年6月，我國有色金屬冶煉和壓延加工業比去年同期增長2.4%，上半年同比增長7.8%。2021年上半年，我國十種有色金屬產量爲3254.9萬噸，同比增長11.0%，其中原鋁（電解鋁）產量1963.5萬噸，同比增長10.1%（以上數據均來自中國國家統計局）。二、下遊市場需求量穩步增長。隨着鋁在建築、汽車、航空等多個產業領域的廣泛應用，全球鋁產量及需求量穩步增長。特別是鋁材料在傳統汽車及新能源汽車方面的應用，進一步刺激了用鋁需求。當前，由於科技的創新和環保低碳經濟的導向，新能源汽車成爲了汽車產業轉型升級的重要力量，新能源汽車行業亦是迎來前所未有的發展機遇。根據中國汽車工業協會統計數據，2021年1-5月，新能源汽車產銷雙雙超過90萬輛，分別達到96.7萬輛和95.0萬輛，同比均增長2.2倍。而根據中國鋁業（601600）協會發布的《中國汽車工業用鋁量評估報告(2016—2030)》預測，2030年中國新能源汽車產量預計將達到1160萬輛，2018-2030年年復合增長率達21.4%，中國新能源汽車行業使用鋁的比例將從目前佔鋁消費總量的3.8%升至29.4%。這爲廣泛應用於新能源汽車用的鋁材料提供了廣闊的市場空間和發展前景。三、鋁價漲幅明顯，持續維持高位運行。2021年上半年，一方面受經濟復蘇、需求拉動影響，另一方面由於“碳達峯、碳中和”問題和“能耗雙控”問題，電解鋁的供應端受到較大壓制，原鋁市場呈現貨源緊缺、供不應求的局面。鋁價除在5月中旬經歷一輪明顯回調外，其餘時段均呈現震蕩上行（參見2021年1到6月的長江鋁和上海期貨鋁價格趨勢圖），最高價格一度突破2萬元/噸，給鋁加工企業帶來較大壓力。隨着下半年雲南地區因限電導致的限產情況的逐漸好轉，以及國家儲備局組織投放多批原料金屬儲備庫存，將有力擴大市場有效供給，一定程度上緩解下遊加工企業採購成本高企的局面。2021年1到6月的長江鋁和上海期貨鋁價格趨勢圖（數據來源於世鋁網www.cnal.com）四、碳達峯、碳中和背景下的減排降耗更具挑戰。碳達峯、碳中和工作是中央經濟工作會議列出的2021年八項重點任務之一，現已成爲全社會、各行業所關注的熱點。鋁作爲能源密集型產業，耗能總量高、排放強度大，是節能減排的重點領域。鋁加工行業的碳排放量雖然較電解鋁產業顯著降低，但如何減少鋁材全生命周期中的碳排放所構成的碳足跡，對鋁加工產業未來實施節能降耗、降低碳排放成本、增強產品在市場特別在環保意識先進的國際市場上的競爭力都有着重要意義。
二、經營情況的討論與分析
2021年上半年，公司經營管理團隊堅持產業經營、品牌經營和資本經營相結合，着眼創新創效、力爭提質提速，積極穩妥推進各項經營管理工作，創造歷史同期最好業績，不斷提升公司市場競爭力和利潤水平。1、產銷兩旺，總體盈利增長明顯。隨着下遊汽車行業及車用新能源電池行業的發展所帶來的市場旺盛需求，公司在2021年上半年產銷兩旺，產量、銷量較上年同期均有大幅提升，總體盈利增長明顯。報告期內，公司實現營業收入310,810.33萬元，與上年同期相比，增加140,708.85萬元，同比增加82.72%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲23,981.51萬元，與上年同期相比，增加15,328.07萬元，同比增加177.13%；2、全球銷售布局，銷售渠道更加靈活多樣。隨着營銷業務在全球的發展，公司進一步提升了營銷架構的多樣性和靈活性，去年成立的全資子公司上海華峯鋁業貿易有限公司和控股子公司華峯鋁業（日本）有限公司（公司股權比例爲91%）在2021年全面投入運轉，進一步開拓了銷售渠道，有利於公司全球化營銷布局，爲加速開拓區域市場、降低營銷成本、提升利潤效益都起到積極作用。3、專注品質，大力實施技術創新。公司始終遵循“質量第一、客戶至上”理念，堅持以質立企，大力發展技術創新。深入了解客戶端工藝、技術需求，加大與客戶及終端主機廠商的項目聯合開發，完成多項新材料、新合金的研發、實驗及市場推廣，如高強水箱管料、高強耐蝕管板料、水空中冷器管料等，部分材料順利通過終端主機廠驗證通過並進入小批量生產，爲後續批量成熟生產、銷量穩步提升奠定良好基礎。報告期內，公司及下屬子公司新增授權發明專利及實用新型專利授權共8項，研發成效顯著。公司爲上海市專利試點企業。4、加強自動智能，通過精益生產提升效率。公司大力實施自動化、智能化和信息化建設，實施包括現場數據實時採集、信息自檢防錯、自動機器人、產線投料優化等數十個智能化創新改進項目，通過智能化、自動化工具，促進生產現場自動化程度提高、設備提速、降低人工、減少重復，提升效率效益。同時，根據現場生產實際需要，持續優化ERP、MES等信息系統各功能模塊，加快推動企業運營向數據統一、戰略一致、財務集中、操作協同的現代化信息管理水平邁進。5、高度重視節能減排，積極履行社會責任。一直以來，公司響應國家和政府大力倡導的綠色循環經濟政策，致力於開展清潔生產，大力提升節能降耗水平，減少碳排放。公司成立了專門的能源管理小組，建設能源管理平臺，通過信息化能源管理平臺對各項能源耗用量進行精準監控、記錄和進行分析，組織內部人員進行產品級別碳排放量的核算。同時，積極完善各項能源管控制度、加強工藝生產與節能降耗工作的聯動，採取包括以電叉車替代柴油叉車、改造爐膛尺寸減少物料燒損消耗、託盤回收、提高生產廢料回爐比例等各項措施，提升能源使用效率，減少碳排放。6、持續完善內控管理，規範履行信批責任。報告期內，公司高度重視內控管理和公司治理，規範進行三會運作，不斷梳理、優化和完善內控制度。嚴格按照中國證監會和上海證券交易所的要求及公司相關信息披露制度規定，規範履行信批責任，真實、準確、完整、及時、公平地披露信息。同時，大力加強投資者關系管理，採用多渠道、多方式積極開展投資者交流，包括上證E互動投資者問詢回復、電話及郵件專人接聽接收回復，以及召開年度業績及分紅說明會等，與投資者保持良好互動關系。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
一、管理水平和人才儲備無法適應企業快速發展的風險公司在鋁熱傳輸材料行業領域已經贏得較高的知名度及市場聲譽，企業規模亦越來越大，正處於蓬勃發展的態勢。企業的快速發展、規模提升對企業的精益化管理水平、現代化管理水平以及高層次人才的需求都提出了更高的要求。爲保持長期穩定的發展，公司必須加快人才的引進和培養工作，持續優化和完善符合現代企業發展的管理制度體系，提高管理效率，確保企業的管理水平和人才儲備能夠滿足企業快速發展的需求，促進和推動企業持續發展。二、原材料價格波動風險公司鋁板帶箔產品的主要原材料爲鋁錠和外購半成品，原材料在成本中的佔比一般情況下至少達到75%以上。採購鋁錠的定價方式通常基於發貨/訂單/結算前一段時間內長江有色金屬現貨市場、上海期貨交易市場等交易市場的鋁錠現貨或期貨價格的均價確定，採購扁錠的定價方式爲鋁錠價格+熔鑄粗加工的費用。而公司產品銷售價格一般參考發貨/訂單/結算前一定期間內鋁錠價格加上一定的加工費確定，即採用“鋁錠價格+加工費”的銷售定價模式。在實際的生產經營中，對於某一批貨物，其鋁錠採購的價格與銷售時約定的結算鋁錠價格存在一定差異，因此，當原材料出現大幅波動時，對當期利潤將會產生一定影響。三、國際貿易摩擦引發的市場風險公司產品銷售遍布國內外，外銷業務佔主營業務收入比例約爲三分之一。公司產品銷售遍布國內外，外銷業務佔主營業務收入比例約在三分之一。自2017年3月開始，美國商務部開始正式對進口自中國的部分鋁板帶箔產品啓動反傾銷和反補貼立案調查，並在此後針對部分特定厚度的鋁板帶箔產品實施反補貼、反傾銷制裁。歐盟、印度、墨西哥、泰國等國家和地區相繼對中國生產的出口鋁箔徵收反傾銷稅和保護措施調查。雖然公司通過大力拓展其他國際區域業務、充分發揮技術研發新合金材料和生產優勢降本增效、優化高附加值產品結構等措施，降低國外貿易壁壘政策的影響，但如果國際貿易保護主義繼續擡頭，國際貿易摩擦可能會繼續升級，公司的產品存在被徵收額外稅費的風險。四、匯率波動風險公司出口以美元結算爲主。人民幣匯率的波動，將有可能給公司帶來匯兌收益或匯兌損失。雖然公司外銷業務佔主營業務收入比例不高，約爲三分之一，但隨着出口業務規模的增長及匯率波動的加劇，公司仍然存在因匯率波動導致經營業績受損的風險。爲應對匯率波動風險，公司積極採取外幣遠期結售匯、套期保值、人民幣外匯貨幣掉期、人民幣對外匯期權交易等多種交易策略，從自身資產負債以及資金流的實際情況出發，建立適度、靈活的風險管理機制，最大限度地降低匯率波動對公司運營的不利影響。
四、報告期內核心競爭力分析
公司自成立以來，產、銷量逐年穩步提升，發展迅速，現已成爲細分行業內的領先企業，主要核心競爭力主要體現在如下方面：（1）瞄準高端，以拳頭產品持續推高銷量連年增長。公司定位明確，始終以高端市場、高端客戶、高附加值產品爲瞄準方向和重點發力目標，集中開發應用於汽車熱交換領域的數個拳頭產品，以優異的產品質量、完善的產品服務贏得全球客戶的廣泛認可，持續推高銷量，實現業績連年穩步增長。公司相當比例的客戶是爲奔馳、寶馬、奧迪、特斯拉等高端車型配套的世界知名汽配供應商，包括日本電裝株式會社（DENSO）、德國MAHLEGroup（馬勒集團）、韓國HanonSystemsCorp.（翰昂集團）等全球知名汽配集團以及長城汽車（601633）、銀輪等中國主流汽配商，均爲公司多年合作夥伴，並對公司綜合實力和產品品質給予高度肯定，持續多年頒發各類重要獎項。特別是榮獲世界知名汽配供應商日本電裝公司（DENSOCORPORATION）2018年成本貢獻獎（ValuePerformanceAward2018）以及馬勒集團（MAHLEGroup）2017年質量優秀供應商獎（QualityExcellenceMAHLESupplierConvention2017），進一步彰顯了公司在本行業的傑出實力和優秀能力。近年來，公司所獲的重要客戶頒發獎項如下：（2）深耕品質，以先進設備和體系管理確保質量卓越。公司擁有行業內先進的制造設備，包括從熔鑄、復合、熱軋、冷軋、退火到精整、分切、包裝完整工序，涵蓋了不同規格、不同牌號的系列鋁板帶箔產品，能夠滿足不同行業、不同客戶的多元化需求。多項關鍵機臺和控制系統均從國外引進，同步推進高效的信息化管理體系和智能化改造項目，進一步提升關鍵生產設備的裝機水平和過程控制技術水平。經過十餘年積累和發展，公司建立起了完善的原輔材料質量檢驗、過程品質及成品質量管控系統，並通過了IATF16949：2016質量管理體系認證、IS014001:2015環境管理體系認證、ISO45001-2018職業健康安全管理體系認證，憑借穩定、優質的產品質量獲得了全球上百家汽車零部件供應商的認可。（3）持續創新，以自主研發和技術合作注入不竭動力。公司擁有高標準的技術研發中心和檢測中心，被認定爲國家高新技術企業、上海市企業技術中心、上海市金山區企業工程技術研究中心、上海市金山區科技小巨人企業、海關AAA高級認證企業；先後承擔上海市科學技術委員會委託研發的“新型稀土鋁合金熱傳輸材料研究”項目、上海市張江高新技術產業開發區金山園管理委員會委託研發的“新型無釺劑多層鋁合金釺焊材料中試及試制項目”，及其他上海市多個科技攻關項目。擁有強大的科技骨幹隊伍，包括國外技術專家、中高級工程師、技師，以及長期從事鋁板帶箔研發的資深材料研究人員和工藝技術開發人員等。他們在行業背景和行業經驗方面具有深厚的積累，在鋁板帶箔的成分配比和生產工藝方面具有較強的研發能力。爲保證持續研發能力，公司聯合上海交通大學材料科學與工程學院，共同建立了“上海交大—華峯鋁業聯合實驗室”，並以微電子材料與技術研究所、材料科學與工程學院公共測試平臺、交大分析測試中心爲技術研究基地，對鋁合金新材料、新工藝、新應用進行技術儲備，牢牢抓住行業發展的熱點和方向，增強自身在高端鋁軋制材方面研究和開發的實力。截止報告期末，公司及下屬子公司累計擁有授權專利47項，其中發明專利17項，實用新型專利30項。公司爲上海市專利試點企業。公司的技術優勢保證了未來的經營中可通過不斷的研發創新獲得新的利潤增長點，能夠爲公司大規模發展提供強勁的技術動力支持。根據未來發展戰略，公司將繼續擴大研發投入，在現有產品的基礎上生產更多深加工、附加值較高的鋁軋制材，提升盈利能力和競爭優勢。（4）凝聚合力，以東西部產業基地布局擴大規模優勢。公司圍繞加強、做大主營業務戰略導向，於中國西南內陸重鎮重慶籌建“年產20萬噸鋁板帶箔項目”，形成以上海、重慶兩大生產基地爲支撐的產業布局，以滬渝兩地合力，進一步實現公司規模優勢。憑借規模優勢，公司可有效降低產品的單位制造成本，增強市場競爭力，提高整體利潤水平。另一方面，規模優勢也在一定程度上提高了公司對下遊客戶的快速供貨能力。交貨速度是全球大型汽車配件制造商衡量和選擇供應商的關鍵參考指標。下遊客戶因其自身訂單和生產管理的需要，給予鋁熱傳輸材料生產企業的供貨期一般較短，能在短時間內達到其質量要求並實現大規模、快速供貨的鋁熱傳輸材料生產企業具有極大的競爭優勢。公司基於現有的生產規模，結合科學的庫存管理、產供銷和應急供貨體系，已具備了大規模快速供貨的能力，對客戶生產高峯時期提出的各種要求能夠靈活響應，贏得了下遊客戶的普遍認可。（5）位置優越，以便捷航運和人才聚集佔領區位優勢。公司立足於上海，背靠經濟、交通運輸發達的長三角地區。以上海爲龍頭的長三角地區城市羣綜合發展水平處於國內領先地位，是中國經濟最具活力的地區之一，擁有大量的專業人才及經營管理人才，有利於企業廣納賢才、持續發展。同時，長三角區域不僅有貫通的航空、鐵路、水運和公路運輸網絡，還擁有遠東大港口上海港，使得公司可以實現江海聯運，客戶覆蓋面廣泛。同時，區位優勢爲公司在全球範圍進行戰略布局提供了優越的地理條件，爲拓展海外客戶奠定了良好基礎。
