寧波韻升（600366）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
（一）主要業務、主要產品及用途公司專業從事釹鐵硼永磁材料的研發、制造和銷售，主要業務是爲客戶提供高端釹鐵硼磁性材料應用的解決方案，並致力於向下遊的磁組件應用領域延伸，是全球領先的稀土永磁材料應用方案供應商。報告期內主營業務未發生變化。釹鐵硼作爲第三代稀土永磁材料，主要由釹、鐵、硼三種元素構成，具有高剩磁密度、高矯頑力和高磁能積的特點。公司產品廣泛應用於新能源汽車、消費電子、城市軌道交通、工業機器人、節能家電、風力發電等綠色節能環保領域。（二）經營模式1、採購模式公司採購的原材料主要包括稀土原材料和其他輔助材料。公司根據銷售訂單情況，對原材料採用按需採購和適時儲備並重的策略。公司擁有一套完善的採購制度，在供應商選擇、合同籤訂、材料入庫、檢驗、付款、供應商評審等方面，均建立了嚴格的內部控制程序。2、生產—銷售模式由於公司客戶遍布多個應用領域，公司採用生產與銷售結合的矩陣事業部制。各事業部與下遊客戶直接接觸，充分了解客戶需求，掌握市場發展動態。產品工程師深度介入客戶應用端的研發，爲客戶提供高端釹鐵硼磁性材料應用的解決方案。公司將坯料、晶界擴散以及磁組件中臺化，各事業部採用定制化和專線生產模式，有利於規模生產降低成本，提升客戶響應速度。（三）主要的業績驅動因素及市場地位公司自1995年進入稀土永磁材料行業以來，堅持技術引領發展，擁有國家級企業技術中心，是國家級高新技術企業，產品入列國家“制造業單項冠軍”名單，是稀土永磁材料行業頭部企業之一。經過20多年的技術創新和快速發展，公司已在寧波、包頭建有國際一流的燒結釹鐵硼生產、機加工及表面處理生產線，形成了從坯料到成品全價值鏈的生產能力。近年來，面對快速發展和升級的釹鐵硼市場，公司內修外拓，企業內部管理、技術研發、產品品質能力持續增強，業務規模不斷擴大。截止報告期末，公司具備年產坯料生產能力1.5萬噸，產能擴張計劃正有序推進。報告期內，公司實現營業收入32.06億元，較去年同期增長99.82%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤2.68億元，較去年同期增長44.57%。報告期內公司營業收入較2021年同期大幅增長，主要驅動因素有：1、聚焦細分市場，深入實施大客戶戰略。上半年，公司通過優化產品性能、提升服務質量，增強了與下遊行業頭部客戶的合作粘性，重點市場、重點客戶的市佔率得到進一步提升。2、抓住市場熱點需求，加大市場開拓力度。雙碳政策下新能源汽車、節能電機、變頻空調等市場需求快速增長，公司緊盯市場需求，主要市場銷售收入均實現不同幅度的增長；上半年公司在國內新能源汽車市場業務規模持續擴大，爲頭部熱銷15款車型中的10款提供了配套，釹鐵硼磁性材料發貨累計配套主驅電機49.4萬臺，按中國汽車工業協會信息統計數據上半年全國新能源汽車產量266.1萬測算，公司銷售的釹鐵硼磁性材料在國內新能源汽車市場佔有率約爲18.6%。3、持續推進內部降本，提高產品競爭力。公司通過從產品配方、生產工藝和流程優化、到全流程質量管理提升合格率，在實現產品性能優化的同時，有效降低產品成本，提高了市場競爭力。4、擴產、提效兩手抓，提升交付能力和效率。上半年，公司一方面圍繞坯料、晶界擴散等關鍵產能瓶頸問題，加大了擴產力度，有力保障了客戶產品交付需求；另一方面，公司大力推進在機加工、晶界擴散、檢測包裝等生產工序以機器代人的進度，在部分特定產品的生產環節推行自動化全流程的生產模式，實現增量不增人，提高了生產效率。5、稀土原材料價格相較上年同期有較大幅度上漲，公司釹鐵硼磁性材料產品的銷售價格相較上年同期也有所提升，帶動銷售收入增長。（四）行業發展情況稀土永磁材料是稀土下遊價值最高的應用領域，也是國家戰略新興產業重點支持的領域之一；釹鐵硼永磁材料以其優異的性能，成爲諸多高端應用領域中的重要功能性材料。低碳化、智能化成爲世界經濟和科技發展的兩大主題，隨着新能源汽車、節能電機、風力發電機、節能家電、工業機器人等下遊領域的快速發展，釹鐵硼磁體的需求出現大幅增長。此外，也隨着5G、物聯網等技術不斷成熟，智能家居、智慧出行、智慧娛樂等快速走進現實，從而進一步拓展了釹鐵硼磁體的應用場景。中國是全球最大的釹鐵硼永磁材料生產國，產量約佔全球總產量90%左右。近年來，在雙碳政策指引下，我國先後推出了一系列旨在推進節能減碳的政策措施：2021年6月，電機新能效標準(GB18613-2020)正式實施，國內禁售IE3以下電機，進入高效電機時代；2021年11月，國家工信部、市場監管總局發布的《電機能效提升計劃（2021-2023年）》，鼓勵使用以稀土永磁電機爲代表的節能電機，拓展高效節能電機產業鏈，擴大高效節能電機的綠色供給等；今年上半年，國家工信部等發布《工業能效提升計劃》，進一步提出加快電機更新升級，2025年新增高效節能電機佔比達到70%以上。與此同時，稀土永磁材料的發展也持續受到政策扶持，2021年3月，在國家出臺的《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》中，高端稀土功能材料作爲高端新材料之一，被列入“十四五”制造業核心競爭力提升目錄；2021年12月，國家工信部發布《重點新材料首批次應用示範指導目錄（2021年版）》將“高性能釹鐵硼”等稀土功能材料列入新材料重點領域中的“關鍵戰略材料”。政策驅動疊加下遊市場需求增加，有力的促進釹鐵硼磁體行業發展。根據中國汽車工業協會統計數據，2022年上半年，中國新能源汽車產銷量分別爲266.1萬輛和260萬輛，同比增長約120%，產銷規模創新高。國家能源局統計數據顯示，上半年，全國新增風電裝機1294萬千瓦，同比增加210萬千瓦；風電裝機累計容量約3.4億千瓦，同比增長17.2%。
二、經營情況的討論與分析
報告期內，全球經濟受疫情反復、俄烏衝突、通脹等因素影響，增長乏力；國內疫情多點散發，對供應鏈和消費的擾動也較大。公司一方面克服新冠疫情帶來的物流不暢等不利影響，另一方面積極實施大客戶戰略，聚焦新能源汽車、消費電子和工業及其他應用等三大領域拓展市場。報告期內，公司綜合競爭力進一步增強。公司以“技術領先、追求原創”發展之路，打造創新驅動新增長極，持續推進低重稀土、無重稀土、高豐度稀土高性能磁體、晶界擴散技術、表面塗覆等關鍵技術的研究與開發，產品性能不斷提升。有序推進產能建設，健全公司全流程生產能力；包頭韻升科技發展有限公司年產15,000噸高性能稀土永磁材料智能制造項目順利開工；晶界擴散產能快速釋放，截至報告期末，已具備晶界擴散產能6000噸/年，預計到三季度末，晶界擴散產能達到10000噸/年；開發機加工新工藝、新技術，機加工自動化生產水平顯著提升。繼續實施內部降本增效，有效降低產品綜合成本。推進內部管理和營運能力建設，加速庫存周轉，縮短生產周期，周轉效率得到有效提升。報告期內，公司在主要細分領域經營情況如下：1、新能源汽車應用領域：報告期內，新能源汽車市場繼續維持了高速增長態勢。根據中國汽車工業協會數據顯示，2022年上半年全國新能源汽車產銷量分別爲266.1萬輛和260萬輛。公司堅持大客戶、大項目戰略，憑借自身的應用端的方案解決能力、核心技術的持續開拓、管理體系的穩步提升，進一步增強了在國內外新能源汽車市場的主流供應商地位。上半年公司在新能源汽車應用領域實現銷售收入超6億元，較去年同比增長2.5倍以上。2、消費電子領域：報告期內，受到疫情、俄烏衝突等影響，消費電子市場需求受到一定的抑制；大數據、雲存儲等企業級HDD技術升級，單盤容量不斷提高，市場需求保持基本穩定。公司通過實施內部技術提升和降本增效，增強了產品競爭力，市場份額得到進一步提升。隨着5G應用、智能物聯技術興起，公司加大了上述新興應用領域的產品研發和市場開發力度。上半年，公司釹鐵硼永磁材料在消費電子領域實現銷售收入超9億元，較去年同比增長近70%。3、工業及其他應用領域：報告期內，我國發布了《工業能效提升行動計劃》，公司抓住低碳經濟和智能制造發展的機遇，在工業應用領域多點發力，在日系伺服電機和國產伺服電機市場佔據主要份額；高能效變頻空調逐步成爲行業主流，爲釹鐵硼的應用帶來結構性增長空間，公司緊抓行業頭部客戶，銷售收入大幅增長；工業節能電機、電梯曳引機、風力發電市場進一步突破，已成爲這些領域重要的釹鐵硼磁性材料供應商之一。此外，公司利用在新能源汽車電機市場經驗優勢，進一步加大了傳統汽車市場的開拓力度。尤其在韓國市場上，公司在EPS、汽車空調壓縮機及IDB系統已佔據了主要份額。上半年，公司釹鐵硼永磁材料在工業及其他應用領域實現銷售收入約11億元，較去年同比增長超50%。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
1、稀土原材料價格波動的風險公司採購的主要原材料包括：金屬鐠釹、金屬釹、金屬鏑鐵、金屬鋱等稀土類金屬。報告期內，主要稀土金屬價格上升趨勢明顯。稀土行業供給存在剛性。我國是全球稀土原材料的重要供應地，是稀土供應增量的核心來源。當前我國稀土行業發展受到國家高度關注。爲鼓勵稀土上遊產業健康發展，國家對稀土上遊產業曾先後出臺了稀土礦開採總量控制制度、取消稀土出口配額制度、取消稀土出口關稅、提高稀土礦開採及冶煉準入條件、打擊非法開採等政策。目前，我國稀土開採和冶煉分離總量受到嚴格管控，指標由工信部、自然資源部每年分批下達。稀土作爲重要的戰略資源、不可再生資源，增長幅度與市場需求增長以及環境承載能力密切相關。我國的稀土產業政策對稀土原材料的價格走勢會產生較大影響。同時，若短期行業供需實際情況或預期發生大幅變動也會導致稀土原材料價格產生波動。如果未來稀土原材料價格出現大幅波動，將會對公司的經營業績造成較大影響。2、全球貿易保護主義引發的出口業務風險近年來，全球貿易保護主義擡頭，貿易摩擦頻發。以美國爲例的部分發達國家對一些來自於中國的產品採取了加徵關稅的貿易保護措施。由於美國等發達國家對中國稀土永磁材料的進口依存度較高，美國的關稅貿易清單中並未包含稀土永磁體，其他發達國家也未對華實施稀土磁材的貿易保護措施。我國方面除對美國進口的稀土礦加徵25%關稅作爲反制外，也未對稀土永磁材料的出口實施限制。報告期內，雖然公司直接外銷收入佔比不高，但倘若國際關系、地緣政治、區域經濟局勢出現動蕩不穩的情形，或是美國等發達國家和經濟體對中國稀土類產品的貿易政策發生重大不利變化，可能會對公司的經營業績造成不利影響。3、新冠肺炎疫情引發的風險自新型冠狀病毒肺炎疫情發生以來，公司高度關注疫情發展情況，建立疫情應對機制和防控體系，確保公司生產經營管理事項正常開展。盡管目前我國疫情防控形勢持續向好，但防疫工作仍在繼續，若國內疫情防控成效不能保持或受到境外輸入性病例影響，導致國內新冠肺炎疫情持續時期較長，仍可能會對公司正常經營產生不利影響。
四、報告期內核心競爭力分析
1、行業領先的技術研發能力公司是國內最早一批進入燒結釹鐵硼磁材行業的企業之一，擁有行業領先的技術研發能力。自1995年進入稀土永磁行業以來，公司在釹鐵硼永磁材料領域曾先後承擔了5項國家科技部863計劃項目、6項國家火炬計劃項目，並曾獨立承擔3項國家重點新產品項目、1項國家工信部的“高性能稀土永磁材料產業化”重大科技成果轉化項目及2項寧波市2025重大專項課題。主導或參與完成了8項國家標準的起草工作。公司自主研發的“高性能稀土永磁材料、制備工藝及產業化關鍵技術項目”及“稀土永磁產業技術升級與集成創新項目”曾先後2次獲得國家科學技術進步二等獎；“低重稀土高性能燒結釹鐵硼關鍵制備技術及產業化項目”曾獲浙江省科學技術進步二等獎；公司的硬盤音圈電機磁體產品曾獲國家工信部頒發的“國家制造業單項冠軍”。2022年上半年，公司新獲專利授權8項，參與發布國家標準1項，完成工信部產業集羣項目驗收，持續推進工信部特種電機材料生產應用示範平臺和2021年高功率高效電驅動總成系統開發及產業化項目的實施。公司擁有國家級企業技術中心和省級重點企業研究院，專職研發人員擁有豐富的行業背景和應用研發經驗。經過多年研發經驗積累，公司在新能源汽車、3C消費電子、工業電機等重點優勢領域具備深厚的行業經驗和同步研發能力。公司按照行業專長與區域優勢實行事業部管理制度，各事業部深度介入客戶應用端產品的研發與設計，並積極配合客戶新品研發和產品迭代升級，爲客戶提供高度定制化的釹鐵硼磁材的全套應用解決方案。經過多年的技術沉澱，公司掌握了多項高性能釹鐵硼磁材的核心技術與工藝，並已形成了自有的核心技術體系，在稀土產品配方、一次成型技術、工藝自動化技術、晶界擴散技術、重稀土減量化控制技術、高材料利用率加工技術、環境友好表面防護技術等方面持續獲得專有技術突破，並申請了專利保護。2、優質的客戶資源新能源汽車領域，在國內市場，公司爲頭部熱銷15款車型中的10款提供了釹鐵硼磁性材料配套，與方正電機（002196）、臥龍電驅（600580）等電驅動系統制造商達成了戰略合作關系並獲準進入其供應鏈體系。在海外市場，公司是歐洲大陸、德國舍弗勒的主要供應商，爲其批量、穩定供應新能源汽車驅動電機用釹鐵硼永磁材料。消費電子領域，公司是一家全球智能3C電子巨頭的主要磁材供應商，產品直接應用於該客戶開發產品中的揚聲器、震動馬達、聚焦馬達、無線充電等，最終應用於智能手機、無線耳機、智能平板、PC、智能穿戴設備及無線充電設備等。公司是某國際聲學巨頭（美系）和HDD硬盤產業鏈上的主要磁材供應商。工業及其他應用領域，公司生產的高性能釹鐵硼磁材已應用於伺服電機、直線電機、工業永磁電機、電梯曳引機、變頻空調、風力發電等領域。公司是中車系、匯川技術（300124）、格力電器（000651）、鬆下電器、三菱電機等知名企業的主要磁材供應商。3、專業的事業部團隊和科學的績效機制公司管理團隊具有豐富的稀土永磁行業經驗，能夠及時、準確掌握行業發展動態，並能夠敏銳地把握市場機遇。公司實施事業部制，由各事業部獨立面向市場。事業部制度的核心在於發揮行業專長與區域優勢，更加精準對接客戶的產品開發需求、交付與質量要求，整體提升經營決策與管理效率。公司董事會薪酬考核委員會將各事業部作爲考核單位，對各事業部設定了科學的績效管理考核要求，從業績實現、成本管控、經營效率、人均產出、客戶良率等方面對各事業部實施全面考核，在精準服務各自細分領域客戶的同時，能確保公司整體業績、經營規模和管理效率穩步提升。4、豐富的生產管理經驗和有效的內部控制體系公司經過多年積累，已具備成熟的技術工藝、豐富的生產管理經驗。技術工藝方面，公司經過多年的反復驗證，不斷更新優化生產工藝並提升工藝技術的先進程度。公司通過自主研發或定制自動化設備能夠不斷提升生產效率與客戶良率，並對生產過程中的人、機、料等因素進行嚴格控制。生產管理方面，公司在寧波、包頭等地擁有兩個主要生產基地，其中包頭基地利用其原材料運輸半徑短的優勢，主要定位於大批量生產釹鐵硼毛坯，而寧波基地依靠其核心技術及工藝專注於生產加工釹鐵硼成品。此外，公司已在生產、技術、質量、計劃、人事、設備各環節制定了成熟的控制標準。
