中鋁國際（601068）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
（一）主要業務和經營模式
公司是中國有色金屬行業領先的技術、工程服務與設備提供商，能爲整個有色金屬產業鏈各類業務提供全方位的綜合技術及工程設計及建設服務。公司的業務主要包括工程勘察、設計及諮詢、工程及施工承包、裝備制造及貿易。2022年上半年，公司繼續蟬聯《財富》中國500強。
1.工程勘察、設計及諮詢業務
工程勘察、設計及諮詢是公司的傳統關鍵業務，涵蓋有色金屬行業的採礦、選礦、冶煉、加工，建築行業地質勘察、樓宇建造，以及能源、化工、環保行業工程設計等領域。公司主要客戶爲有色金屬冶煉、加工企業，建築及其他行業施工發包單位。公司技術人員專長涵蓋地質勘察、工藝設計、設備設計、電氣自動化、總圖運輸、土木工程、公用設施建設、環境保護、項目概預算及技術經濟等超過40個專業範疇，承擔了2,000餘項國家及行業重點建設項目的工程設計諮詢和百餘項國外項目。
2.工程及施工承包業務
公司的工程及施工承包業務覆蓋冶金工業、房屋建築、公路、建材、電力、水利、化工、礦山、市政公用、鋼結構等領域。公司採用多種工程及施工承包業務模式，包括EPC、EP、PC等，同時通過PPP等模式參與項目建設及運營管理。公司憑借技術及經驗在中國有色金屬行業建立了領先地位，尤其在鋁行業工程承包領域處於主導地位。近幾年公司在國內外承擔了多項大型EPC工程。
3.裝備制造業務
裝備制造是公司着力發展的高新技術產業。公司堅持自主科技創新，專注於有色金屬新工藝、新技術、新材料和新裝備的研發，引領中國有色金屬工業技術的發展方向。公司裝備制造主要產品包括定制的核心冶金及加工設備、環保設備、機械及電子設備、工業自動化系統及礦山安全監測與應急智能系統。公司的產品應用於有色金屬產業鏈多個範疇，包括採礦、選礦、冶煉及金屬材料加工。
4.貿易業務
爲加強成本和風險控制，推行集中採購策略，公司主要開展與主業相關的設備及原材料採購
業務。
（二）工程設計及諮詢、工程及施工承包具體業務模式
公司擁有悠久的有色金屬領域勘察設計和工程承包的生產經營歷史。以技術創新及其產業化爲核心競爭力，業務涵蓋工程勘察設計與諮詢、工程及施工、裝備制造等領域，構建了“投融資—規劃—設計—工程施工—資產運營/工業服務”的全產業鏈業務發展模式。其中工程及施工承包業務覆蓋冶金工業、房屋建築、公路、市政工程等領域，並採用施工承包、工程總承包（含EPC、EP、PC等）多種業務模式。
1.公司工程設計勘察及諮詢業務是根據業主委託編制有關技術資料、提供技術服務並按照設計諮詢流程開展工程諮詢和設計勘察工作，以確保符合合同規定的要求。權利義務：依據業主提供的真實準確的基礎資料，有按合同約定提供合格技術產品義務，亦有按合同約定及時收取服務費的權利。定價機制：通常參考國家勘察收費標準及市場行情並按照項目的復雜難易等具體情況收取服務費用。憑借公司在有色冶金行業的技術優勢，該業務相對工程施工類項目的利潤率較高。回款主要是按合同約定收取約10%-20%的預付款，剩餘款項按完成的工作量進度分期收取（工程設計業務）或交付諮詢報告後全額結算（工程諮詢業務）。公司按合同約定相應承擔產品設計質量、進度等風險。該類業務不存在融資情形。
2.公司工程及施工承包業務覆蓋冶金工業、房屋建築、公路、礦山、市政公用等領域。公司採用多種工程及施工承包業務模式，包括傳統工程承包、EPC類（含EP、PC等）、投融建類（含PPP）等。
風險：公司作爲承包商，傳統工程承包時對項目的施工和設備安裝等負責；EPC模式下，負責整個設計過程、材料和設備採購、施工、設備安裝和測試。就項目的質量、安全、準時交付和成本對業主負責，主要風險按合同約定在一定比例內承擔材差風險；業主對項目合規性風險、項目資金的保障負責；PC模式下，公司按照合同約定，承擔工程項目的採購和施工，並對承包工程的採購和施工的質量、安全、工期、造價負責。定價：通過參與項目投標，公司在確定項目報價時，會對擬投標項目進行詳細研究，在實地考察後對項目的技術條件、商務條件及及其他因素進行分析研判，預測出項目成本，然後在預測成本的基礎上加上擬獲得的項目毛利，得出提供給客戶的投標報價。回款：主要是按照月進度或根據項目節點辦理結算後收取工程進度款項，有預付款的則按合同約定收取。
3.公司根據國家政策的方向，選擇承攬了部分PPP投融建類業務。風險：公司作爲工程總承包方和社會資本方，主要承擔工程建設並與政府方共擔項目運營風險，政府方承擔項目合規性風險和徵地拆遷等風險。融資：除合作各方投入的資本金外，項目的主要資金來源爲項目貸款。回款：，公司作爲社會資本方和工程總承包方，在建設期和運營期有不同的收入來源，建設期的回款主要是項目公司支付的工程進度款，運營期的資金來源主要是使用者付費和政府可行性缺口補貼。定價：PPP模式下，合同的定價主要是確定社會資本方投資（包括融資）的收益率，包括年度折現率、合理利潤率以及工程施工利潤，政府方以公開招標方式來確定社會資本方。利潤：公司既是投資方也是工程承包方，建設期主要以項目施工利潤爲主，運營期以使用者付費和政府可行性缺口補貼等方式獲取利潤。權利義務：公司建設期有工程施工和收取工程款的權利，運營期有按合同約定收取使用者付費和政府可行性缺口補貼的權利，有保障工程順利建成和確保項目正常運營的義務。
（三）行業情況
上半年，受國內超預期疫情疊加國際地緣政治衝突等影響，我國的經濟發展受到短暫衝擊，建築、有色金屬等行業爲我國經濟運行頂住壓力企穩回升實現增長做出了突出貢獻。
上半年建築市場大致分爲三個階段，呈先揚後抑再回升走勢。1月份至4月上旬爲第一階段，建築市場率先向疫情前恢復，開工率較高；4月上旬至5月上旬爲第二階段，上海等部分城市新冠疫情超預期復發，導致建設項目停工比例快速增加；5月上旬至6月30日爲第三階段，疫情對基建投資擾動逐步消退，穩經濟一系列政策加速推出，建築各細分行業數據普遍呈現景氣度回升。
投資對經濟增長的關鍵作用進一步發揮，有效投資規模持續擴大，全國新開工項目13.4萬個，比去年同期增加2.6萬個；新開工項目計劃總投資同比增長22.9%。基礎設施建設提速推進，尤其繼4月26日中央財經委會議定調後，中共中央政治局4月29日會議明確“扎實穩住經濟，努力實現全年經濟社會發展預期目標，保持經濟運行在合理區間”，再次強調“全面加強基礎設施建設”，基建成爲穩增長的首選項，基礎設施投資同比增長7.1%，對穩住經濟基本盤提供了有力支撐。
隨着建築、新能源產業的發展，帶動了有色行業運行，十種有色金屬產量預計同比增長2%左右，有色金屬工業增加值預計同比增幅5%左右，促進了有色行業項目投資建設的平穩向好。
二、經營情況的討論與分析
2022年上半年業務經營情況
本集團2022年上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤爲0.66億元,較上年同期0.03億元增加0.63億元，主要原因在於：公司抓生產經營，嚴控成本費用，同時公司進一步加強債權管理，大力清收欠款，對促進公司利潤水平提升帶來積極影響。
（一）上半年業務經營情況
1.高質量發展：公司貫徹落實“科技+國際”發展戰略，高質量發展理念得到確立，競爭力、創新力、控制力、影響力和抗風險能力得到增強，“一主一特一拓”布局結構更趨合理，差異化競爭優勢正在逐步形成。
公司“科技+國際”的高質量發展戰略得到全體員工的認可，“必須堅定信心，聚焦主業，做精專業，走內涵式發展之路；必須依靠黨建引領，立足自我，改革創新，提升內生動力；必須堅持市場化和契約化，強力推動轉型升級，建立可持續的盈利模式”的“三個必須”深入人心。
“一主一特一拓”構建起新的業務布局，打造出新的利潤增長點，在公司科技管理、項目管理、市場開拓等方面引入市場化機制，提升公司內生動力，企業間差異化的競爭優勢正在形成。
2.市場拓展：公司聚焦主業和特色形成的專業領域的競爭力，保持主營業務的優勢、特色業務的引領、拓展業務的深入，以技術爲先導，積極培育市場。上半年，公司各成員企業圍繞主業相關多元和企業特有優勢，在新基建、新能源、新科技成果轉化等新領域開拓新市場，成效顯著。
在全球新冠疫情常態化下，公司市場跟蹤人員落實“一主一特一拓”的指導原則，主動構建新的業務架構，國內市場重點開發光伏、風電、新能源等領域，差異化競爭優勢正在逐步形成，上半年一批訂單落地。六冶新籤樑屯安置房EPC建設項目工程總承包合同，合同總金額20.7億元；六冶籤訂的尉氏縣分布式屋頂光伏發電項目EPC總承包項目合同，合同金額6.7億元；十二冶新籤車用清潔替代燃料-醇醚燃料60萬噸生產基地及80座終端加注站代建項目施工總承包合同，合同金額爲4.9億元；十二冶籤訂的馬鬃山部分地塊生產剝離工程總承包合同，合同金額4.5億元；中色科技籤訂的河南中孚2300mm單機架冷軋機（5#冷軋機）工程總承包合同，合同金額1.5億元。海外市場營銷人員採取靈活多樣的方式積極開拓海外市場，六冶籤訂的印尼“Obi鎳鈷溼法三期項目選礦冶煉工程合同”，合同金額8.8億元。
3.科技創新：公司強化科技創新引領，輸出高技術含量、高質量的高附加值服務和產品，形成核心競爭能力；同時，公司重視創新體系建設，強調科技人才培養和重大前沿技術的立項攻關，確保中鋁國際牢牢佔據科技“制高點”。
公司優先發展一批能解決行業難題的關鍵核心技術，其中一批科技重大專項立項，搶佔技術制高點，打造中鋁國際技術品牌。截至6月30日，1項技術成果獲得“2021年度廣西省科技進步一等獎”，1項發明專利獲得第二十三屆中國專利獎優秀獎。
公司注重塑造創新文化，激發科技人才活力。上半年正式發布中鋁國際“十四五”科技發展專項規劃，成功召開中鋁國際首屆科技創新大會。宣布了中鋁國際首批科技骨幹人才名單，對評選出的“二類、三級”科技骨幹人才給予專項激勵，提高核心人才的薪酬待遇，對重大科技成果及團隊予以表彰，科技創新後繼有人，隊伍建設得到鞏固。
4.成本管控：公司加強項目的過程管控，全力推行項目“兩制”，對標先進，精益管理，致力打造品牌競爭力，逐步樹立起了經營項目的理念。
2022年上半年，在新冠疫情反復爆發的情況下，公司上下一心、攻堅克難，通過精心組織、周密安排，極短時間內實現了被迫停工項目的再次復工，最大限度降低疫情的不利影響。公司全面加強項目成本管控，落實各部門各企業主體責任，制訂切實可行的有力措施，全方位提升成本管理水平，提高市場競爭力。
（二）下半年業務展望
發展戰略：堅定內涵式高質量發展理念，堅持科技引領，充分發揮技術和人才優勢，挖掘有色行業存量市場，提高勘察設計諮詢和裝備制造業務佔比；加強內部企業市場營銷協同，充分發揮公司全產業鏈優勢，延伸服務鏈條。加強公司內部營銷協同，挖掘各單位已籤約或跟蹤項目的上下遊市場的潛力，開拓增量業務市場。發揮綜甲資質優勢，發揮各單位的特色業務優勢，拓展相關業務領域，培育新的利潤增長點。
市場開發：精幹組織，調配資源，加快海外營銷體系構建，以“共建、共享、共用”爲原則加快海外營銷機構的建設；加快制度體系的建設，加強能力建設和隊伍建設，盡快實現走出去開展屬地化的市場開發工作。精準落實，全面協同，助力大客戶營銷戰略、區域營銷戰略、協同營銷戰略落地，守住老市場拓展新市場。精細管理，強化履約，做好已籤約項目的執行組織，強化執行隊伍建設，提高履約能力，做好過程控制。
項目管理：加快項目管理信息化系統的建設。結合公司業財融合一體化管理平臺建設，實現項目管理精細化，搭建中鋁國際信息化管理平臺，制定內部標準，逐步推廣到全部成員企業。施工企業加快BIM技術應用。縮短工程周期，強化智慧工地建設，實現施工項目管控數字化和精細化。
財稅管理：進一步加強融資規模管控，跟蹤分析外匯走勢，合理應對外匯匯率變化，保持好財務費用壓降趨勢。強化預算引領作用，跟蹤預算執行情況，強化過程管控，及時預警。持續爭取稅優政策，加大稅收籌劃與統籌力度，實現更大財稅管理效益。
科技創新：全面貫徹科技創新大會精神，落實科技創新主體責任，加強科技管理體系和制度建設。強化“技術策源地”建設，加強科技重大專項和重點項目的立項和過程管理，以優勢專業爲依託，做出一批硬成果。積極推進科技創新平臺的創建和升級工作，加強對外溝通合作。加強科技人才的培養和考核，完善科技人才管理考核機制，推薦國家各級人才計劃，選拔有潛力成爲全國勘察設計大師的骨幹人才。全力推動科技成果應用、轉化和產業化，落實科技激勵政策。
安全環保：強化承包商（勞務派遣人員）管理，與承包商建立共融共贏的安全夥伴關系，從根本上提升安全基礎管理水平；加強安全風險的“技防”，提升智能化、自動化水平，推進智慧工地建設，實現安全管理的本質提升；提升環保管理水平，摒棄被動環保的慣性，從設計上要提升安全環保水平，推動主動環保，本質環保。
（三）合同情況
2022年1-6月，公司累計籤訂合同3,401個，累計籤訂合同金額人民幣214.33億元。具體情況如下：
截至2022年6月30日，公司未完工合同總額爲人民幣637.76億元，具體情況如下：
（四）經營業績與討論
本集團2022年上半年實現營業收入103.53億元，較上年同期103.34億元增長0.19%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲0.66億元,較上年同期0.03億元增長1870.61%。本集團上半年業績，主要分析如下：
營業收入
本集團2022年上半年實現營業收入103.53億元，較上年同期增加0.2億元，增幅0.19%。與上年同期基本持平，無重大變化。
營業成本
本集團2022年上半年營業成本93.17億元，較上年同期增加1.1億元，增幅1.2%。與上年同期基本持平，無重大變化。
稅金及附加
本集團2022年上半年稅金及附加爲0.58億元，較上年同期減少0.01億元。與上年同期基本持平，無重大變化。
銷售費用
本集團2022年上半年銷售費用爲0.41億元，較上年同期略有下降，無重大變化。
管理費用
本集團2022年上半年管理費用4.36億元，較上年同期減少0.41億元。減少原因主要公司上半年持續開展費用預算管理，精簡費用開支，本報告期管理費用有所減少。
研發費用
本集團2022年上半年研究開發費用爲2.46億元，較上年同期增加0.65億元。公司本報告期繼續加大研發投入，投入強度達到2.38%。
財務費用
本集團2022年上半年財務費用爲1.26億元，較上年同期較少1.4億元。減少原因主要爲公司持續優化融資結構，控制融資規模，財務費用降低，同時受人民幣對美元匯率波動的影響，產生部分匯兌收益。
信用減值損失
本集團2022年上半年信用減值損失爲-0.51億元，較上年同期減少0.36億元。減少原因主要爲本報告期公司持續加強款項清收工作，上半年收回部分長賬齡款項，報告期內計提的信用減值損失同比減少。
營業外收支淨額
本集團2022年上半年營業外收支淨額爲-0.33億元，較上年同期減少0.27億元。減少原因主要爲本報告期內非日常業務支出增加所致。
（五）主營業務分行業、分地區情況
主營業務分行業情況的說明
①工程設計與諮詢板塊（未扣除分部間交易）
本公司工程設計與諮詢業務本報告期實現收入10.42億元，同比減少6.73%。主要是公司新承攬的設計諮詢類業務尚未達到收入確認條件，收入下降。該業務板塊毛利率爲23.9%,同比增加1.15百分點，主要是上半年公司工業類設計業務佔比增加，民用類設計業務佔比減少，合同訂單毛利率提升，該板塊毛利率有所提升。
本報告期，工程設計與諮詢業務板塊利潤總額爲0.92億元,同比增加0.23億元，主要是由於公司持續加大欠款清收力度，本報告期收回部分欠款，促進該板塊利潤水平提升，利潤總額增加。
②工程施工及承包業務（未扣除分部間交易）
本公司上半年工程施工及承包業務實現收入84.31億元,同比減少0.27%，較上年同期略有下降。毛利率爲7.98%，同比下降1.67個百分點，主要是公司調整工程施工業務的結構，嚴格控制風險相對較高的墊資承包業務，毛利率也相對有所下降；同時高毛利的高速公路項目在本報告期的佔比減少，對利潤的貢獻下降。
本報告內，工程施工承包業務利潤總額爲0.45億元，同比減少33.98%，主要是該板塊毛利減少導致利潤總額減少。
③裝備制造業務（未扣除分部間交易）
本公司上半年裝備制造業務收入規模爲10.22億元，同比增加72.01%。公司堅持自主科技創新，專注於有色金屬新工藝、新技術、新材料和新裝備的研發，上半年訂單金額較大的印尼電解鋁等項目穩步推進，收入規模增加明顯。該業務板塊毛利率爲11.57%,同比增加2.51百分點，主要是毛利率相對較高的境外業務收入佔比增加，毛利貢獻增多；同時持續強化生產全流程各環節降本措施，取得了良好效果。
本報告期，裝備制造業務利潤總額爲0.22億元,同比大幅增加，主要是該板塊受收入規模大幅增加的同時毛利率提高影響。
④貿易業務（未扣除分部間交易）
公司調整業務結構，減少低毛利的外部貿易業務,上半年未發生相關業務。
報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
2022年，公司可能面臨的風險有：人員健康風險（新冠疫情風險）、市場變化和市場競爭風險、債務風險、現金流風險、經營效益風險。
1.人員健康風險（新冠疫情風險）
2020年1月，新冠疫情全國範圍內爆發，2月開始在全球範圍內蔓延，一直持續至2022年仍未得到有效控制和緩解，公司項目尤其是海外項目部疫情防控形勢嚴峻，在生產施工過程中可能存在因防疫物資準備不到位，人員流動導致人員感染的風險，原因主要爲部分項目部防疫物資儲備不到位，國外疫情防控形勢依舊嚴峻，境外項目外國僱員管理難度大，國內項目部較爲分散，人員流動大等。
2.市場變化和市場競爭風險
受國家“能耗雙控”和實現“雙碳”目標等政策影響，國內有色行業建設市場斷崖式萎縮，2021年新大建項目較少；民用市場方面，雖然國內民用建設市場規模總體保持平穩，但市場集中度逐年提高，中小型建築企業的生存空間被大幅擠壓；民用市場主要爲政府投資項目，各級政府對所屬地方國有建工企業保護力度很大，對外來企業設置多重障礙；政府主導的建設項目絕大部分採用投融建模式，需要承包商投資或墊資，受投資規模影響，存在一定的開發難度。
3.債務風險
由於部分工程項目受疫情影響，導致工期延後或無法正常開工，業主資金壓力大、以及供應商要求支付材料、設備款等原因，有可能增加公司的償債壓力。
4.現金流風險
公司現金流風險主要表現爲“兩金”佔用資金較高，受行業特點影響，周轉速度降低，對資金造成一定壓力。
5.經營效益風險
近年來公司加快轉型升級步伐和力度，在新領域新市場中尚未形成規模效益；公司所屬工程建設類企業受建築市場準入門檻較低，傳統制造業產能過剩，新投資項目不斷萎縮，建築市場競爭日趨激烈的影響，加之近兩年新冠疫情在國外大面積流行，國內多地出現反復，大宗原材料價格大幅上漲，建築行業整體利潤水平偏低等原因，可能引發項目經濟效益不樂觀、毛利率偏低等風險。
四、報告期內核心競爭力分析
（一）公司擁有強大的技術和研發實力
公司擁有原國家冶金工業部下屬八家有色金屬設計院中的四家，分別爲沈陽院、貴陽院、長沙院、中色科技（承接洛陽院資產和業務），還擁有長勘院、昆勘院兩家業內知名的勘察設計企業，能夠爲業主提供有色金屬建設的全產業鏈技術支持和工程服務。截至2022年6月30日，公司已累計擁有國家級創新研究平臺6家,省級創新平臺及工程實驗室21家，擁有國家級企業博士後科研工作站2個，主持和參加編寫國家及行業標準或法規超過140項，擁有有效國內專利近2700件，國際專利190件。
（二）公司能夠爲有色金屬業主提供完整的工程解決方案
公司以強大的技術爲紐帶，精細化的管理爲支撐，專業化的服務爲手段，能夠爲行業客戶提供工程設計與諮詢、工程建設、運營管理以及專業化裝備制造的全方位服務，解決客戶的常規問題和“高、深、難、特”等方面的問題。
（三）公司具有強大的客戶網絡和良好的客戶關系
公司與國內衆多大型有色金屬公司有業務往來，在歷史的合作中積累了良好的名譽和口碑，是主要有色金屬公司工程項目的優先考慮對象之一。同時，公司近年來通過積極拓展境外業務，作爲總包方參與了越南煤炭與礦業集團、委內瑞拉CVG集團、印度Vendanta集團、印度尼西亞婆羅州氧化鋁公司、意大利維斯梅港電解鋁廠等多個項目，與境外，尤其是新興市場的有色金屬企業建立了良好的合作關系。
