新疆衆和（600888）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
（一）公司所處行業基本情況
根據原國家信息產業部（現國家工業和信息化部）《電子信息產業行業分類》，公司所屬行業爲電子信息產品專用材料工業行業中的電子元件材料制造行業之“電容器用鋁箔材料”；根據中國證監會《上市公司行業分類指引》，公司屬於“計算機、通信和其他電子設備制造業”（C39）。鋁電解電容器用鋁箔材料是電子信息產品專用材料工業行業的細分行業，屬於電子新材料產業的範疇，高性能鋁合金材料是公司以高純鋁、鋁爲基礎進行的精深加工，均是國家重點鼓勵發展的戰略性新興產業之一。鋁電解電容器用鋁箔材料作爲基礎的電子元器件組成材料，是電子信息產業的重要組成部分。2022年上半年，受益於政策的大力支持以及新能源、儲能、光伏等國家戰略新興產業的快速發展，鋁電解電容器需求持續旺盛，爲上遊鋁電解電容器用鋁箔材料行業提供了廣闊的市場發展空間；廣泛應用於航空航天和半導體等領域的高性能鋁合金材料也在加快國產化進程。根據國家工信部數據，2022年上半年，全國規模以上電子信息制造業增加值比上年增長10.2%，增速分別超出工業、高技術制造業6.8個百分點和0.6個百分點；根據國家統計局數據，2022年上半年，國內現貨市場鋁均價爲21435元/噸，比去年同期上漲23.0%，氧化鋁、電解鋁產量分別爲4020.4萬噸、1968萬噸，同比增長2.3%、0.7%，鋁材產量2999.4萬噸，同比下降2.8%。
（二）行業政策情況
工信部在《新材料產業發展指南》中指出，新材料行業正面臨轉型升級、國產替代和新技術新應用三方面機遇，要重點關注電子新材料和航空航天材料。工信部印發的《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）》指出，支持電子元器件重點行業市場應用，明確提出現階段要面向智能終端、5G、工業互聯網、數據中心、新能源汽車等重點市場，推動基礎電子元器件產業實現突破。2017年1月，國家發展和改革委員會發布《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016年版）》，將新一代信息技術、高端裝備制造、新材料等產業的發展上升到國家層面，其中包括作爲先進結構材料產業的電容器鋁箔、高性能鋁及鋁合金線、棒等產品及作爲新型功能材料產業的高純鋁。2021年1月工業和信息化部印發《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）》，指出要加快電子元器件產業發展，實施重點產品高端提升行動，其中包括重點發展微型化、片式化阻容感元件，在新能源汽車、工業自動化控制等重點行業中，推動電容器等電子元器件的應用。2021年3月《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要（草案）》發布，提出了發展壯大戰略性新興產業，聚焦新一代信息技術、新能源、新材料、高端設備、新能源汽車等戰略性新興產業，同時提出深入實施制造強國戰略，推動產業基礎高級化、產業鏈現代化，增強制造業競爭優勢，推動制造業高質量發展。在航空航天材料方面，《國務院辦公廳關於營造良好市場環境促進有色工業調結構促轉型增效益指導意見》（國辦發(2016)42號），提出着力發展航空用鋁合金板、超高純稀有金屬及靶材等關鍵基礎材料，滿足先進裝備、航空航天、國防科技等領域的需求，大力鼓勵發展高性能鋁合金及其精深加工；國家發展和改革委員會與科技部、工信部、財政部聯合發布的《關於擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》提出加快新材料產業強弱項，保障大飛機、微電子制造領域供應鏈穩定，加快在高純靶材領域的突破。在當前國際環境及國家政策大力支持下，包括鋁電解電容器及電極箔行業在內的電子元器件行業以及高強高韌鋁合金、高純鋁基靶材坯料等高性能鋁合金材料將迎來歷史性的機遇。
（三）主營業務情況
公司主要從事鋁電子新材料和鋁及合金制品的研發、生產和銷售，主要產品包括高純鋁、電子鋁箔、電極箔、鋁制品及合金產品，高純鋁主要應用於電子鋁箔、電子導針導線、高純氧化鋁粉、航空鋁合金、靶材等電子、航空航天、集成電路等領域；電子鋁箔主要用於電極箔生產，電極箔主要用於鋁電解電容器的生產；高性能鋁合金主要用於電子消費品、節能導線、汽車發動機、汽車裝飾、建築裝飾等電子、電力、交通、建築相關領域。物流貿易業務是公司2014年以來逐步得到發展的業務，主要依託公司烏魯木齊科技園區鐵路專用線，利用熟悉有色金屬等相關產業的優勢，抓住新疆鋁產業及國內有色金屬產業發展的機會，圍繞氧化鋁、鋁錠、鋅錠、炭塊等有色金屬及大宗原材料進行。
（四）公司的經營模式
（1）採購模式公司的主要原材料爲氧化鋁、動力煤等，採用外購方式，公司已建立了穩定的原材料供應渠道，並與主要供應商形成長期穩定的合作夥伴關系。生產部門根據原材料安全庫存量和各單位報送的原材料需求量制定原材料需求計劃，採購部門按照計劃安排原材料的採購。
（2）生產模式由於產品具有較強的針對性及專用性，公司實行“以銷定產”的訂單生產模式，主要根據與客戶的訂單和生產經營計劃來組織當期的生產。
（3）銷售模式公司產品的對外銷售爲直銷模式，銷售區域以國內銷售爲主，對外出口爲輔。公司的銷售體系由國內市場部和國際業務部組成，並在華東、華南地區設立了辦事處，形成了包含市場開拓、客戶關系維護、售後服務職能，以國內市場爲基礎、加強國際市場開發的營銷網絡。
二、經營情況的討論與分析
2022年上半年，公司面臨較好的發展機遇，新能源汽車、光伏、風力發電、儲能等領域增長迅速，鋁電解電容器及其上遊電容器用鋁箔材料市場需求旺盛，鋁價較上年同期有所上漲；但同時公司也面臨嚴峻挑戰，國際政治經濟形勢錯綜復雜，局部軍事衝突對能源等大宗商品供應鏈及價格穩定性持續造成衝擊；國內疫情仍然呈現持續和反復態勢，經濟發展面臨需求萎縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力，給企業經營發展帶來了巨大的挑戰。面對有利的機遇和諸多風險挑戰，公司依託電子新材料產業鏈，堅持高質量發展理念，鞏固與開發市場並舉，堅持科技創新，制定實施質量專項提升方案，大力實施全成本管控，加強提升安全生產管理，大幅度提高了公司經濟效益，增強了發展後勁。
（一）鞏固與開發並舉，進一步提升市場份額上半年，鋁電子材料和高性能鋁合金市場在延續了上年發展勢頭的同時，結構也有所變化，新能源相關領域需求佔比逐步上升。對此，公司一是鞏固發展原有市場，針對國內客戶需求，以優質、高容爲特色，加強質量服務，針對國際客戶，加快高品質、高性能產品的開發力度，實現了原有市場的穩步提升；二是開發新的市場，在分布式光伏領域，主動與鋁電容器行業領先企業合作，增加了新訂單；在電動汽車領域，利用高比容、長壽命技術優勢和成本優勢，提升了充電樁電容器用箔訂單市場份額；在半導體靶材坯料方面，實現5N高純鋁向法國、日本等客戶的批量穩定供應。
（二）持續推動科技創新，引領高質量發展公司持續提升科技創新體系化管理工作，要針對不同行業特點，走差異化“專精特新”發展之路，圍繞“技術基礎、工藝基礎、原料基礎”持續創新、做強長板，保持產品競爭力。高純鋁研發圍繞“高質量、低成本、規模化”進行，在“穩定性、定制化”方面優勢顯著，爲航空航天領域提供了重要材料支持，形成了“半導體用5N高純鋁材料開發”、“電解質技術開發”重大科研突破方向，成功實現超高純鋁6N產品的開發，填補國內空白；電子鋁箔研發以“高品質高壓產品穩定性”爲目標，不斷進行產品改進，進一步提升了產品性能；電極箔研發充分利用“腐蝕高容及化成高壓”優勢，圍繞新能源、5G通信成功開發了中高壓化成箔新產品；此外在汽車壓鑄件用合金產品、航天航空用高強高韌鋁合金產品、平面顯示器及半導體芯片用超高純鋁濺射靶基材、鋁基鍵合絲母線等產品的研發及市場銷售取得一定成效。
（三）制定實施專項行動方案，主要產品質量進一步提升爲確保“品質一流”目標有效落地，公司專項制定了2022年質量提升專項行動方案，圍繞質量信息化、作業標準化、質量改進、原輔材料檢驗等多個維度細化舉措。上半年，通過落實質量提升專項行動方案，加強質量體系整合，持續深化六西格瑪質量管理工具的運用，電子鋁箔、電極箔、高純鋁產品綜合成品率同比提升，主要產品質量指標在行業內處於領先水平。
（四）融入數字化、智能化，加強安全生產管理安全生產管理是公司發展的前提，公司一直重視安全生產管理工作，建立了系統的安全管理體系和專業部門和專職人員。上半年，爲加強安全生產管理，公司將數字化、智能化融入安全生產管理，以降低事故發生概率，一是以重大風險源爲重點，對現有產能實施智能化分步改造，比如高純鋁鑄造系統、電極箔酸罐區、熱電聯產機組輸煤系統接入自動監測系統，實現遠程監控、預警監控功能，發生泄露等風險時自動幹預；二是實施安全管理體系信息化，將安全目標指標管理、安全制度化管理、教育培訓管理、現場管理、隱患排查、風險管控、應急管理、績效管理等將統一實現“上線、上雲”，取消紙介傳遞，實現公司安全生產風險評估科學化、危險作業審批無紙化、教育培訓高效化、安全業務線上流程化。
（五）推動全成本管控機制，進一步降低成本費用根據公司產業鏈特點及不同成本費用特性，公司設置了套期保值、採購招標、生產工藝等全成本管控條塊，建立多項重點成本數據庫，抓重要成本因素管控，強化過程調動，通過採用以市場研判爲基礎的趨勢採購策略、工藝提升及設備改造降低單位材料及能源消耗、調優借貸結構及周轉率等措施，一定程度上化解了原材料價格上漲的壓力。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
1、市場風險公司在鋁電解電容器用鋁箔材料及航空航天高純鋁材料領域具有一定市場地位，未來如果受經濟波動及國家政策調整等影響，鋁電解電容器及航空航天市場發展可能不及預期，公司可能將面臨市場需求不足的風險。對此，公司將加大技術、管理降成本力度，努力提高產品性價比，佔領更多市場份額；同時積極創造市場營銷模式，採用與客戶共同成長的營銷策略，增強客戶粘性。
2、大宗商品價格風險受經濟周期波動、市場供求以及投機炒作的影響，鋁產品價格存在劇烈波動或下滑風險，公司高純鋁產品、合金產品、鋁制品的銷售定價方式爲在鋁價基礎上加一定的加工費，鋁價若下跌將對上述產品的盈利能力產生較大不利影響。對此，公司將根據實際情況開展鋁套期保值業務，同時有針對性地進行產品結構調整，加大高附加值產品的比例，提升整體盈利水平。
3、新業務風險公司目前除了開展鋁電解電容器用鋁箔材料研發、生產及銷售以外，也在大力發展其他鋁基新材料等新業務，包括高強高韌鋁合金、石墨烯鋁合金導線杆材等，由於公司缺乏相關業務經驗，有可能出現管控不當導致新業務進展低於預期。對此，公司將不斷完善新業務管理考核模式，不斷提升新業務的運作及管控能力，加快新業務的發展。
四、報告期內核心競爭力分析
1、技術和產業經驗優勢鋁電解電容器用電子新材料、高純鋁及高性能合金制品均含有較高的技術門檻，屬於金屬材料學、電化學、力學、機械學、環境工程學等多學科交叉的技術密集型行業，需要高額的技術投入與研發投入。其中，高純鋁的提純技術、穩定的電子鋁箔生產技術以及電極箔的腐蝕化成技術均擁有較高的技術難度，對生產工藝要求較高，需要培養一批技術實力較強的研發團隊以及生產能力優異的生產團隊。公司是國內最早規模開發、生產高純鋁，並率先研發了環保型電子鋁箔的企業，近三十年來積累了豐富的高純鋁、電子鋁箔生產經驗。依託在高純鋁、電子鋁箔的核心技術上的自主知識產權以及專有技術，公司持續進行新工藝優化和新產品開發工作，電極箔等產品的生產規模也不斷提升，工藝技術不斷進步；高性能鋁合金產品系列逐步豐富，高新技術產品穩步布局，公司具備較強的技術實力。公司建有“博士後科研工作站”和“鋁電子材料國家地方聯合工程實驗室”，是“國家火炬計劃重點高新技術企業”、“國家認定企業技術中心”、“國家技術創新示範企業”和“國家科技興貿創新基地”。公司先後承擔了7項國家“863”計劃項目、2項國家科技支撐計劃項目、1項國家科技重大專項項目。公司“年產一萬噸精鋁電子材料高技術產業化示範工程”和“非鉻酸電子鋁箔高技術產業化項目”被授予國家高技術產業化示範工程項目。公司與合作單位聯合開發的高比容電子鋁箔、高速列車結構件用鋁合金、大尺寸超高純鋁濺射靶材、高硅變形鋁硅合金、超高純鋁等鋁電子關鍵材料成功填補了國內市場空白，公司與有研科技集團有限公司合作開發的高強高韌鋁合金將廣泛應用於航空航天市場。公司核心產品擁有15項軟件著作權，近兩百項專利和專有技術，同時，公司還作爲起草單位承擔了《電解電容器用鋁箔》、《高純鋁》等多項國家及行業標準的制定工作。報告期內，公司積極開展高比容、大容量電極箔產品以及超高純鋁濺射靶材等新型產品攻關和開發，獲得發明專利9件，實用新型專利6件。
2、完整的產業鏈優勢利用新疆地區豐富的煤炭資源，公司形成“能源—（一次）高純鋁—高純鋁/合金產品—電子鋁箔—電極箔”電子新材料循環經濟產業鏈，生產過程環環相扣，上下遊產品緊密銜接，是鋁電子新材料行業中產業鏈最爲完整的企業。一是，完整的產業鏈方便公司對產品邊角料進行有效利用，降低產品成本。電子鋁箔生產對內部組織的要求較高，行業整體成品率相對較低，存在大量邊角料，公司由於擁有高純鋁生產線，成功開發了相應技術，可以對電子鋁箔邊角料有效利用，降低了邊角料的資金佔用和周轉成本。二是，完整的產業鏈使生產過程環環相扣，上下遊產品緊密銜接，能夠確保產品品質的一致性。由於高性能鋁合金、電子鋁箔、電極箔等產品對鋁的純度要求較高，原材料的品質對最終產品性能有重要影響，公司擁有先進的高純鋁生產技術，能夠確保各環節產品品質的穩定和一致；三是公司產業鏈完整、抗風險能力強，公司在能源端的布局爲持有天池能源股權，天池能源主要從事煤炭生產、銷售業務，煤價上漲有利於天池能源效益增加，可有效抵消因煤價上漲而導致的公司自發電及外購電成本上漲的影響。報告期內，公司確認在能源端布局的參股公司天池能源投資收益4.05億元，並收到天池能源2021年度分紅1.89億元。
3、規模及客戶優勢電子新材料、鋁及合金制品，生產過程均需投入大量基礎設備，且只有當產能達到一定的規模才能降低生產成本，實現規模效益。公司作爲“中國電子元件百強企業”，是全球最大的高純鋁、電容器用電子鋁箔研發和生產基地之一。公司擁有強大的規模化生產及供應能力，能夠有效實現規模效應，降低生產經營成本。公司憑借過硬的產品質量和優質的客戶服務，公司高純鋁、電子鋁箔產品成功佔據國內主導地位並大幅開拓了國際市場，具有穩定的客戶基礎和一定的定價主動權。由於下遊客戶對電子材料、高純鋁材料的質量要求非常嚴格，需要較長的開拓周期和認證周期，一旦確定將會形成長期穩定的合作關系。通過長期的考察與合作，公司已與衆多國際、國內知名廠商如貴彌功、路碧康、日本蓄電器工業株式會社（JCC）、意大利TDK、立隆電子、臺灣金山、格力電器（000651）、中鋁瑞閩、敏實集團以及航天領域的愛勵鋁業、航天科技（000901）、中國航發北京航空材料研究院等建立了緊密合作關系，有利於公司進一步開展合作、拓展市場和保持市場競爭優勢。爲滿足下遊市場不斷增長的需求，公司正在建設高性能高純鋁清潔生產項目、綠色高純高精電子新材料項目、高性能高壓電子新材料項目、節能減碳循環經濟鋁基新材料產業化項目。項目建成後公司將新增高純鋁年產能2.3萬噸、電子鋁箔年產能1.6萬噸、腐蝕箔年產能720萬平方米、鋁合金年產能3.5萬噸，實現在現有產能基礎上增加30%-50%，以實現對現有電子新材料產業鏈的補強，進一步發揮公司規模優勢，進一步提升公司產品的市場佔有率及盈利能力。
4、質量優勢公司通過了ISO9001質量管理體系認證、IATF16949汽車行業質量管理體系認證、AS9100D航空航天質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001職業健康安全管理體系認證、ISO50001能源管理體系認證，建立了CNAS國家認可的檢測和校準實驗室，產品通過了低碳產品認證及日本貴彌功綠色供應商認證，產品質量獲得了客戶廣泛認可，與全球衆多知名企業建立了長期穩定供應和戰略合作關系。同時，公司憑借良好的產品質量和卓越的穩定性，承擔了多項航空航天以及國家重點工程服務工作。公司優秀的產品質量能夠保證產品性能穩定、市場聲譽良好、議價能力較強，爲公司進一步拓展市場提供了有利條件。
