天山鋁業（002532）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
（一）公司主要業務、產品和用途公司專注鋁行業三十年，不斷優化產業布局和資源配備，在資源和能源富集的區域興建產業基地，形成了從鋁土礦、氧化鋁到電解鋁、高純鋁、電池鋁箔研發制造的上下遊一體化，並配套自備電廠和自備預焙陽極的完整鋁產業鏈布局，使公司的電解鋁產品在上遊的電力自供、鋁土礦資源儲備、氧化鋁及陽極碳素供應保障和成本優勢方面保持較強的競爭力。下遊方面，公司大力發展的高純鋁板塊具有突出的技術優勢和一體化優勢，產能不斷擴大，產量迅速增加，成本優勢顯著，產品品質優異，核心競爭力保持全球領先水平。同時，公司快速進入新能源電池鋁箔賽道，在江陰建設一期規模22萬噸的電池鋁箔生產基地，利用公司上遊優質鋁液的優勢，打造行業內最具競爭力的一體化、專一化、專業化的電池鋁箔生產模式。
1、公司四大生產基地，戰略選址資源能源優勢區域，具有穩定的低成本優勢和可持續發展的良好前景
（1）原材料氧化鋁生產基地位於廣西百色國家生態型鋁產業示範基地，靖西天桂建有250萬噸氧化鋁生產線，並在百色地區配套鋁土礦資源，可滿足公司電解鋁生產所需的全部氧化鋁原料的需要。
（2）電解鋁生產基地，配套自備發電和陽極碳素位於國家級石河子經濟技術開發區，利用新疆本地豐富的煤炭資源，天鋁有限建成120萬噸電解鋁產能；並配套天瑞能源6臺350MW自備發電機組，年發電量能滿足電解鋁生產80%-90%的電力需求；公司在石河子配套建成盈達碳素30萬噸預焙陽極碳素產能，在南疆阿拉爾配套建成30萬噸預焙陽極碳素產能，兩個碳素配套產能60萬噸可以滿足天鋁有限全部電解鋁生產所需陽極碳素的需要。
（3）下遊高純鋁新材料產品基地位於國家級石河子經濟技術開發區，目前已建成6萬噸高純鋁產能。規劃今明兩年還將各新增2萬噸產能，2023年將達到10萬噸產能規模，成爲全球領先的高純鋁生產企業。公司同時投入高純鋁合金大板錠生產線，用於向海外客戶提供可直接用於下遊電子光箔軋制的高純鋁合金大板錠，進一步延伸下遊高純鋁產品品類和附加值。
（4）下遊電池鋁箔加工基地公司新建一期年產20萬噸電池鋁箔，並實施年產2萬噸電池鋁箔技改項目。項目內容包括在新疆石河子建設年產能30萬噸電池鋁箔坯料生產線；在江蘇江陰建設年產能20萬噸電池鋁箔精軋、塗炭及分切生產線，並將原江陰新仁鋁業科技有限公司鋁箔生產線升級改造，形成2萬噸動力電池鋁箔產能。
2、公司的產品及用途
（1）電解鋁產品：主要生產A00標準鋁錠，產品廣泛應用於建築、交通、電力、包裝、家電等傳統領域。同時隨着綠色能源、環保減排的要求日益提高，在軌道交通、新能源汽車、光伏電站、風電設備等新興產業領域也正越來越多地運用。
（2）高純鋁產品：主要生產4N6高純鋁，產品用於制造電子產品、電子元器件、高低壓電解電容器、高性能導線、藍寶石原料、集成電路等。
（3）電池鋁箔產品：主要生產新能源電池用鋁箔，產品可廣泛運用於新能源汽車、儲能電站、充電裝置等電池裝置的正負極材料。
（4）氧化鋁產品：主要生產冶金級三氧化二鋁，爲電解鋁生產的主要原材料。
（5）陽極碳素產品：主要生產預焙陽極碳素，爲電解鋁生產的輔助原材料。
（二）公司主要經營模式
1、採購模式公司已制定《物資採購管理制度》、《採購合同管理制度》，生產原材料由採購中心負責集中採購。電解鋁生產的原材料主要是氧化鋁、預焙陽極、電力；預焙陽極生產原材料主要是石油焦、煤瀝青；電力生產原材料主要是煤炭，氧化鋁生產的主要原材料是鋁土礦、鹼、石灰。上述原材料根據生產需要提前採購，採購爲先款後貨，價格根據合同籤訂時點的市場價格確定。
2、生產模式公司根據產能和效益兼顧的原則，制定主要產品年度生產計劃，並下達至生產部門。同時，公司根據年度生產計劃、庫存情況和生產周期，合理安排發電業務、預焙陽極的配套生產工作，提高生產效率。
3、銷售模式公司已制定《銷售管理制度》、《銷售合同管理制度》，由銷售中心負責產品的對外銷售。公司銷售主要採用籤訂長單合約以及現貨合約的方式進行銷售。公司與客戶根據實際需求確定交貨地點後，以上海長江有色現貨均價、南儲倉華南現貨均價或鋁期貨價格做爲結算基準價，結合市場實際的供需情況，按照市場化原則確定銷售價格。鋁錠銷售主要採用“先款後貨”的方式進行結算。
（三）推動公司業績成長的主要驅動因素
1、報告期內鋁錠平均價格同比上漲約23%。在國家雙碳戰略背景下電解鋁產能天花板進一步強化，鋁錠供應持續偏緊，同時市場需求保持旺盛，上半年鋁行業整體保持較高景氣度。
2、報告期內公司自發電機組運行平穩，發電利用小時數達到7000小時左右，確保了公司主要用電需求，公司各生產線均保持穩定的滿負荷生產。
3、報告期內公司得益於新疆地區穩定和較低的煤炭價格水平，公司的自發電繼續保持顯著的低成本優勢。和去年同期比較，新疆地區的煤炭價格有所上漲，但漲幅遠低於國內的其他地區，從而公司的自發電成本較去年同期有所上升，但仍然遠低於行業的平均水平。
4、報告期內公司氧化鋁產量比去年同期增加23%，氧化鋁市場價格同比上漲了26%左右，氧化鋁板塊貢獻利潤同比增加79%。受益於廣西地區鋁土礦資源優勢，公司氧化鋁具有一定生產成本優勢。
5、報告期內陽極碳素產量25.1萬噸，同比增加16%，報告期陽極碳素市場價格大幅飆升，碳素板塊貢獻利潤同比增加184%，公司自產的陽極碳素與外購陽極碳素相比，具有較強的成本優勢。
6、報告期內公司高純鋁繼續放量，產量同比增長180%，銷量增長173%，利潤同比增加270%。公司產品國內外市場供不應求，市場需求增長迅速，其中出口佔比30%左右，按LME鋁價作爲定價基礎。受益於下遊產業的高速增長，下遊客戶和公司籤訂長期合作協議，訂單飽和，市場前景良好。綜上所述，隨着公司不斷完善全產業鏈布局，不斷夯實和擴大上遊的資源和綜合成本優勢，同時公司不斷深化下遊的一體化布局，在公司具備獨特優勢並且市場需求前景十分廣闊的領域已經形成了上下遊一體化的協同優勢，使公司的抗風險能力和盈利能力進一步增強，並爲公司持續的業績增長獲得了強勁的發展空間。
（四）公司所處的行業地位2021年1月，天山鋁業獲批成爲第一批符合新版《鋁行業規範條件》的鋁業企業，是目前國內具有合規產能單廠規模第二大的公司。公司的高純鋁建成產能規模處於國內領先水平。
（五）報告期主要經營指標完成情況公司上半年電解鋁產量57.44萬噸，高純鋁產量1.91萬噸，氧化鋁產量55.01萬噸，發電量67.5億度，預焙陽極產量25.1萬噸，實現收入171.17億元，實現歸屬上市公司母公司淨利潤爲20.01億元，與去年同期相比歸屬上市公司母公司淨利潤增長0.98%，實現扣非後歸屬上市公司母公司淨利潤爲19.34億元，與去年同期相比扣非後歸屬上市公司母公司淨利潤增長0.07%。
二、核心競爭力分析
1、產業鏈一體化的綜合優勢，使供應鏈和各生產要素具備較強的抗風險能力，確保業績的持續穩定性
公司擁有鋁土礦、氧化鋁、預焙陽極、發電、電解鋁、高純鋁、鋁深加工的全產業鏈生產環節，具有完整鋁產業鏈一體化綜合優勢。隨着廣西靖西天桂250萬噸氧化鋁項目和南疆阿拉爾30萬噸預焙陽極項目的全部投產，可實現主要原材料氧化鋁和預焙陽極的全部自給自足，公司的6臺自發電機組可滿足公司鋁錠生產80%-90%左右的用電需求，產業鏈的上遊布局，可爲公司帶來穩定可靠且低成本的電力和原材料的供應，供應鏈的自主能力較強。在市場環境發生激烈變動情況下，這樣的產業鏈一體化優勢更加凸顯，能有效規避生產要素市場變化而產生的巨大波動，確保公司業績的持續和穩定。
2、受益於良好的區位資源能源布局，公司電解鋁具有較強且穩定的低成本競爭優勢
電解鋁主要的競爭就是成本競爭，其三大成本要素是電力、氧化鋁、預焙陽極，合計佔總成本的90%左右。公司電解鋁生產基地位於新疆，受益於新疆煤炭資源豐富，價格顯著低於內地的優勢，公司自備電站的發電成本顯著低於行業平均水平，80%-90%左右電力爲自供。公司氧化鋁生產基地位於廣西，受益於廣西地區豐富的鋁土礦資源儲量，公司氧化鋁生產具有較強的資源和成本優勢。公司在新疆布局的60萬噸預焙陽極，得益於靠近石油焦產地以及新疆較低的天然氣價格，預焙陽極也具有較強的成本優勢。綜上所述，公司具備成本端三大要素的主要資源的成本優勢，使公司保持較強且穩定的低成本競爭優勢，在能源與資源緊缺的時候，公司有更好的應對基礎。
3、下遊鋁加工產業立足上遊資源成本優勢，擁有核心技術和成本競爭力
公司引進國際領先的高純鋁偏析法生產技術及工藝，在石河子建設高純鋁生產線。較傳統的高純鋁生產技術和工藝，公司採用的偏析法大幅降低了95%以上的能耗量，成本相當於下降4000-5000元每噸，並且生產出4N6及更高純度的高純鋁產品，獲得下遊客戶的高度認可，市場供不應求，更獲得海外客戶的長單訂貨，市場前景良好。由於產業鏈的上下遊高度融合，核心技術先進，公司在高純鋁領域處於領先的技術和成本競爭優勢。公司一期規劃建設的6萬噸產能已全面投產，受益於下遊消費領域的不斷擴展和強勁需求，公司計劃加大生產規模至年產能10萬噸，並引入進口電子光箔用高純鋁大板錠生產線，將成爲全球技術、規模、成本全面領先的高純鋁生產商。公司在擁有上遊低成本優勢的同時，下遊產品利用上遊原材料鋁液直接提純，大大降低了深加工產品的能耗和生產成本，擁有核心技術和科技優勢，進一步增強了公司全產業鏈一體化的核心競爭力，增加利潤增長點，提高公司盈利能力。
公司在電池鋁箔領域具有一體化、專業化和專一化生產優勢。公司利用自身上遊優質的鋁液量身定制爲生產電池鋁箔坯料提供穩定和品質優良的原材料。同時在電解鋁產地就地加工成坯料，節約了熔鑄成本，且新疆擁有豐富、低廉的電力和天然氣，能大幅降低鋁箔坯料的加工成本。公司擁有行業內電池鋁箔研發生產資歷深厚經驗豐富的專業團隊，採用核心關鍵部件全進口的定制設備，打造專一化的電池鋁箔生產線。高品質、低成本的坯料將爲江陰電池鋁箔精軋降低生產成本，提高產品優良率，爲公司快速成爲具有較強競爭優勢的電池鋁箔龍頭企業打造堅實基礎。
4、具備先進生產工藝環保科技領先的綜合性鋁業集團
公司在上遊生產環節，積極投入技術研發和改進，採用先進的工藝技術，降低能耗和排放，目前已採用的大型預焙電解槽工藝、大型管道化溶出拜耳法生產氧化鋁技術、大氣態污染源處理設施、廢水處理系統、赤泥幹法堆存技術等均屬於國內較爲先進的生產及環保技術。公司技術中心被列爲自治區認定企業技術中心、自治區級技術創新示範企業，公司降低鋁電解槽水平電流的節能技術的集成示範項目被列入國家火炬計劃產業化示範項目。2022年上半年，公司完成“高精鋁提純關鍵技術及裝備的研究與應用”的驗收。報告期，公司獲得14項專利。
公司的高純鋁生產線引進國外技術和設備，關鍵工藝控制精細度高，在生產高品質高純鋁產品時，開創性的低耗能位居行業領先水平，使一噸高純鋁生產的電力消耗由16000度降至600度左右，實現了真正的低能耗生產。
公司下屬子公司天展新材、盈達碳素、靖西天桂均爲高新技術企業。
5、管理團隊具有豐富的行業建設和運營經驗
公司管理團隊專注鋁行業超過30年，在鋁全產業鏈的建設運營、生產、技術以及管理方面擁有豐富經驗，對市場把握及時，決策靈活有效，在開發項目、引進技術和人才，優化經營管理等方面能立足長遠，把控局面。在積極開拓進取的同時，公司也注重風險防範，運營穩健。自成立以來，公司持續保持較強的盈利能力，產業鏈不斷得以延伸和發展，核心競爭力不斷增強。公司目前已形成完善的建設、生產、運營管理體系，擁有較強的人才隊伍，能夠較好地應對復雜多變的市場環境，同時公司不斷吸引優秀人才的加入，引進先進的技術和管理，積極獲取新的發展機遇，爲公司未來發展奠定堅實的基礎。
三、公司面臨的風險和應對措施
1、宏觀經濟波動和行業周期性變化的風險
公司主營業務爲原鋁、鋁深加工產品及材料、預焙陽極、高純鋁、氧化鋁的生產和銷售。鋁具有優良的性能，被廣泛應用於交通、機械、電子、建築等領域，是國民經濟中必不可少的基礎性原材料，其市場需求與國內外宏觀經濟高度相關，其產品價格隨國內外宏觀經濟波動呈周期性變動規律。未來若宏觀經濟進入下行周期，出現重大不利變化導致產品需求放緩，可能會對公司銷量以及業績產生不利影響。
2、原材料和能源價格波動風險
公司生產原鋁所需的原材料主要爲氧化鋁和預焙陽極，生產預焙陽極所需的原材料主要爲石油焦和煤瀝青等。公司生產原鋁所需的能源主要爲電力。隨着市場環境的變化，原材料和能源價格受鋁土礦、煤炭、石油焦等基礎原料價格和市場供需關系影響，呈現不同程度的波動。若公司的原材料和能源價格出現大幅波動，而公司不能有效地將原材料和能源價格上漲的壓力轉移到下遊，將會對公司的經營業績產生不利影響。
3、鋁錠價格波動風險
鋁錠爲標準化的大宗商品，受市場需求及宏觀經濟整體波動等因素影響，公司主要產品市場價格存在一定的波動性，如果公司所處行業的供需關系出現顯著變化或鋁錠市場價格發生大幅下跌，則可能導致公司產品價格下跌，從而對公司的盈利能力產生不利影響。
4、安全生產的風險
原鋁生產工藝中存在高溫等危險因素，如缺乏嚴格規範的安全管理措施，易造成事故的發生，給企業和社會帶來損失。公司已嚴格按照國家相關安全生產規範組織經營，制定和實施包括《安全檢查管理制度》、《安全事故處理管理制度》等安全生產制度，報告期內未出現重大安全事故，亦未因違反安全生產方面的法律及法規而受到處罰的情形。雖然報告期內公司遵照國家有關安全生產管理的法律法規，裝備了安全生產設施，建立了安全生產制度，並在防範安全生產事故方面積累了較爲豐富的經驗，但公司仍然存在發生安全事故的風險，從而對公司經營造成不利影響。
5、新冠肺炎疫情持續衝擊經濟運行的風險
2022年上半年以來，國內新冠肺炎疫情進入了進入全方位綜合防控“科學精準、動態清零”階段,但隨着新冠病毒不斷進化出具有更高傳染性和隱蔽性的亞型毒株，歐美國家疫情高峯一再涌現，病毒感染水平不斷攀升，公衆承受的健康風險和醫療系統承擔的壓力不斷增大，全球和國內疫情走勢及影響變得更加難以預測，未來宏觀經濟不確定性因素顯著增加，如疫情持續擴散得不到有效遏制且延續時間較長，將導致包括電解鋁產品在內的大宗商品消費持續低迷，可能會給公司生產經營帶來一定的市場風險。
公司採取的主要應對措施：
1、狠抓落實，一以貫之，實現持續安全生產。堅持“安全第一、預防爲主”的生產方針，正確處理安全與生產、發展和效益的關系。一是狠抓生產主體責任，堅持安全生產一票否決制；二是深化落實全員安全生產責任制，通過強化年度、季度和月度安全考核，促進各級管理層在安全生產工作上盡職盡責；三是建設安全生產預防體系，有針對性地開展各類安全生產專項活動，堅決杜絕各類安全隱患。
2、精準發力，助力經營績效邁上新臺階。公司在強化自身優勢的同時，借鑑經驗，不斷創新，形成適合業務特點的管理方法。實施有效措施提升員工素質；提高電解槽科學維護水平，延長電解槽槽齡和維修周期；提高發電負荷，增加自供電量；提高自產氧化鋁和碳素的產品質量。
3、周密組織、重點突破，加快產業鏈上遊在建項目建設進度。重點加快靖西天桂氧化鋁剩餘170萬噸項目全面達產；二是保證南疆碳素30萬噸項目的全面達產；三是完成靖西天桂鋁土礦項目探轉採工作，上述項目的完成，將增強公司抵御原材料價格波動的風險。
4、加強內部管理、優化人才戰略，探索公司發展新舉措。一是明確公司戰略定位和方向，優化產業布局；二是提升公司內部管理水平，推動公司向集約化、精細化和智能化方向轉變；三是實施差異化和長效化的薪酬分配機制，激活員工熱情、激發企業活力。
