2022年春節前，貴州電解鋁遭受三輪"限負荷"的同時，市場也把目光投向雲南省。春節前後關於雲南省電解鋁廠增加限電負荷的傳聞不絕於耳。從阿拉丁（ALD）目前了解的情況來看，2021年受到政策偏愛的雲南省電解鋁，在本輪將要增加的限電負荷中，甚至將要成爲主要的壓力傳導方向。
新增發電增量短期貢獻有限 火電短期難苛求
在2023年初的雲南省政府文件中，我們可以看到：““五個”統籌：抓住關鍵、把握要害、破解難題，統籌全省能源供需平衡，緩解、化解用能項目建設周期短與能源項目建設周期長、快速增長的能源需求與供應相對不足的矛盾；統籌協調省內、省外、周邊三個市場，充分滿足省內產業布局、新型城鎮化、人民用能、軍民融合深度發展需求，持續實施“西電東送”，積極推進電力國際貿易，平衡市場需求。”
以雲南省2022年11月火電發電量簡單折算，2022年雲南省全年火電發電量爲450.33億千萬，已經處於年度高位水平。以2021年、2022年火電年度發電量來看，相比2017年的237億千瓦，增幅已經高達90%。
從近幾年雲南省火電佔比情況來看，已經從2017年的8.68%攀升至2021年的13.17%。2022年前11月火電佔比也位居11.74%，基本持平於2020年的水平。而從其它能源發電供應情況來看，2022年前11月僅爲225.4億千瓦，佔雲南省總發電量比例甚至降至6.47%，爲近年來最低水平。如果簡單折算到2022年全年，其它能源年度發電供應量甚至低於2019年-2021年水平。地方政策方面的取舍與考量
從阿拉丁（ALD）目前調研了解情況來看，地方上目前把鋁行業作爲本輪限電負荷主要壓力的傳導方向，弱化硅行業和新能源陰極材料的耗能增長，在經濟發展的能耗方面有着一定的地方政策考量。且從雲南省相關資料來看，2022年前11月雲南省單晶硅產量23.79萬噸，同比大增54%。
2021年12月10日中央經濟工作會議明確，要科學考核，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。國務院印發《“十四五”節能減排綜合工作方案》進一步明確“各地區‘十四五’時期新增可再生能源電力消費量不納入地方能源消費總量考核”。2022年11月，國家發改委、統計局、能源局聯合印發了《關於進一步做好新增可再生能源消費不納入能源消費總量控制有關工作的通知》，從準確界定新增可再生能源電力消費量範圍等五方面提出要求，進一步明確將新增可再生能源和原料用能消費不納入能源消費總量控制。
2022年12月，雲南省工信廳等五部門發布了《關於印發雲南省智能光伏電站裝備產業發展三年行動計劃》，行動規劃明確：“加強系統對接，深化全鏈合作。鼓勵支持硅料與硅片企業，硅片與電池、組件及逆變器、光伏玻璃等企業，組件制造與發電投資、電站建設企業深度合作，支持企業通過戰略聯盟、籤訂長單、互相參股等方式建立長效合作機制，開展多方式產業鏈端合作機制。”
2022年6月，雲南省人民政府發布《關於印發雲南省“十四五”節能減排綜合工作實施方案的通知》，通知明確：實施煤炭減量清潔替代工程。狠抓煤炭清潔高效利用，推進存量煤電機組節能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯動”。實施終端用能清潔化替代，加快工業、建築、交通等領域電氣化改造，到2025年，非化石能源消費佔一次能源消費比重達到46%以上。
天公臉色不佳 鋁廠限產壓力大
從目前阿拉丁（ALD）調研了解情況看，2022年下半年以來，西南地區多個省份降雨量較往年偏少，四川、雲南、貴州等省市均受到不同程度的限電影響，貴州地區部分鋁廠甚至被強制壓減負荷超60%。
從目前了解情況看，雲南省目前上遊來水依然不佳，一是上遊冬季降雪強度不大，二是春季降雨維持低位，整體約束了水電可發電量。
從目前鋁廠反饋情況看，雖然鋁廠仍努力溝通中，但限產似難避免，只是壓減負荷多少的問題。
阿拉丁（ALD）最新調研了解部分業內人士反饋本次限產規模或擴大至40%，亦有人反饋限電負荷超130萬千瓦。但鑑於地方經濟考量、以及四五月份的降雨預期，限產或能控制在40%以內。電解鋁廠的艱難
電解鋁行業生產的連續性決定着其受限電影響遠大於其它工業產品。近年來，國內諸多電解鋁企業受頻繁限電影響，減停產帶來的修槽、重啓成本尚在其次。地方政策考量約束下的頻繁限負荷，難免帶來頻繁的停槽、重啓，相關舉措在考驗電解槽壽命的同時，也進一步增加了鋁廠安全生產的難度，放大電解槽事故的發生概率。
來源：阿拉丁
