今年上半年，碳酸鋰市場經歷了供過於求的挑戰以及階段性供需錯配的調整，價格以10萬元/噸爲中樞線寬幅震蕩。截至6月底，碳酸鋰2407合約價格以8.76萬元/噸的價格收盤，半年內價格跌幅達到17.86%。盡管短期內碳酸鋰價格可能面臨壓力，但從長期來看，隨着新能源技術的發展和應用，碳酸鋰作爲關鍵原材料，其市場需求和行業前景依然值得期待。
需求依然旺盛
碳酸鋰價格的下跌並非獨立事件，而是與鋰礦石、正極材料和電芯價格的整體下調趨勢相伴隨。中國作爲全球最大的鋰資源需求和進口國，雖然這一價格變動短期內給部分企業帶來了存貨跌價的損失，但長期來看，它有助於降低整個產業鏈的成本，爲鋰電新能源產業的持續發展提供了動力，並爲終端消費者帶來了實際的好處。
上半年，鋰鹽及其產業鏈展現出供需兩旺的態勢。在鋰鹽供應方面，國內碳酸鋰的月度產能持續增長，6月份達到94782噸，較今年年初增長19.17%。國內碳酸鋰的累計產量同比增長48.18%，而今年前5個月的進口量也同比增長42.05%，表明國際市場對中國鋰鹽的需求依然強勁。
需求端的增長同樣顯著。上半年，國內三元材料、磷酸鐵鋰等正極材料產量明顯增長，尤其是磷酸鐵鋰產量同比增長60.14%，成爲推動鋰鹽需求增長的關鍵因素。鈷酸鋰、錳酸鋰等正極材料也保持了穩健的發展勢頭，爲產業鏈的穩定運行提供支持。
鋰電新能源行業終端需求的快速增長是市場供需兩旺的核心推動力。據中國汽車工業協會和乘聯會數據，2024年上半年，新能源汽車的產銷量持續增加，5月份，新能源汽車產銷量分別突破94萬輛和95.5萬輛，同比增長均超過30%，市場佔有率穩步提升。6月份，中國乘用車新能源市場零售和批發銷量實現同比和環比的雙重增長，進一步凸顯了鋰電新能源汽車行業的強勁發展勢頭。
積極的數據得益於政策層面對新能源汽車行業的持續支持和推動。政策的引導爲新能源汽車產業的快速發展提供了堅實的基礎，也爲鋰電新能源產業鏈的繁榮注入了活力。
下半年行情充滿不確定性
當前，商務部等部門聯合發布的《汽車以舊換新補貼實施細則》正在全國範圍內積極推進，該政策通過提供一次性定額補貼，旨在鼓勵個人消費者報廢老舊車輛並購買新車，尤其是購買新能源乘用車。這一措施不僅激發了汽車消費市場的活力，還促進了老舊車輛的淘汰，對提高空氣質量和推動汽車產業結構優化具有積極影響。
然而，我國新能源汽車出口壁壘問題尤爲突出。美國對中國動力電池及零部件加徵了高額關稅，歐盟也對中國電動汽車發起了反補貼調查，並徵收了臨時反補貼稅。這些貿易保護措施增加了中國新能源汽車的出口成本和風險，對出口市場造成了衝擊。
此外，鋰電儲能市場的增速放緩也對鋰鹽需求產生了影響。盡管全球儲能鋰電池出貨量仍在增長，但增速已有所下降，顯示出儲能市場的發展面臨瓶頸和挑戰。
下半年碳酸鋰市場的行情存在不確定性。從成本支撐角度來看，碳酸鋰產量正在逐步回升，但下遊需求顯示出季節性見頂的跡象。同時，全行業的庫存持續增長，無論是生產企業還是下遊企業的庫存都在增加，這些因素加劇了市場對於未來的分歧。
盡管鋰鹽供需兩旺，但需求的季節性見頂趨勢降低了上遊原料的多頭配置價值。在碳酸鋰期貨價格再次觸及上市以來的低位時，產業鏈下遊企業可以考慮利用期貨市場進行賣出套保操作，以鎖定利潤並規避價格下跌的風險。
