英洛華（000795）2024年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
（一）行業發展情況1、稀土永磁材料2024年2月，工信部、自然資源部下達2024年第一批稀土開採、冶煉分離總量控制指標，分別爲13.5萬噸（同比+12.5%）、12.7萬噸（同比+10.4%）。總體來看，2024年第一批稀土指標同比保持增長，展現了國家對稀土行業發展的積極態度，但指標增速有所放緩，意味着我國稀土供給側改革持續進行。2024年6月，國務院正式公布了《稀土管理條例》（以下簡稱“《條例”》），自2024年10月1日起全面施行。《條例》共32條，主要規定了明確工作原則、加強稀土資源保護、健全稀土管理體制、促進稀土產業高質量發展、完善稀土全產業鏈監管體系、明確監督管理措施和法律責任等六個方面的內容。《條例》的施行開啓我國稀土產業迎來法制化新篇章，將進一步規範稀土行業秩序，構築上下遊共贏產業生態，助力行業向高質量發展邁進。據弗若斯特沙利文預測，隨着全球新能源汽車滲透率的快速提高，預計到2025年新能源汽車應用佔比將達到29.1%，成爲全球高性能釹鐵硼永磁材料的最大應用領域。新能源汽車市場延續景氣，構成了稀土需求增長的關鍵驅動力。在國家“雙碳”、《人形機器人創新發展指導意見》、以舊換新等政策持續助推下，風力發電、節能家電等領域的需求接力釋放，疊加人形機器人新型增量市場，有望帶動稀土終端需求復蘇。高性能稀土永磁材料是清潔能源和節能環保領域必不可少的核心材料，隨着稀土的新能源屬性持續強化，其產業鏈終端需求改善值得期待，中長期來看稀土永磁產業將延續快速發展態勢。2、電機電控微特電機是實現自動化和智能化的關鍵基礎機電部件，應用場景多元，廣泛應用於國民經濟各領域和日常生活中。我國微特電機行業已形成完整工業體系，具有完備的供應鏈和規模化的生產制造能力。據有關數據統計，我國微特電機市場規模從2018年的1024.1億元增長至2023年的1610.4億元，年均復合增長率約10%。2024年3月，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，提出實施設備更新、消費品以舊換新、回收循環利用、標準提升四大行動。北京等27個省市已印發落實方案，因地制宜出臺制造業貸款貼息、以舊換新補貼、消費券等支持政策。2024年4月，工信部等七部門聯合印發《推動工業領域設備更新實施方案》，提出到2027年，工業領域設備投資規模較2023年增長25%以上，重點行業主要用能設備能效基本達到節能水平。設備更新政策和以舊換新政策密集出臺，進一步推動我國產業結構的優化升級，加之在“雙碳”目標、能效提升行動等政策加持下，有望帶來存量和增量需求並舉，促進新消費新業態健康發展，爲電機行業提供更多發展空間。2023年初，工業和信息化部等十七部門印發《“機器人+”應用行動實施方案》，提出到2025年，制造業機器人密度較2020年實現翻番，服務機器人、特種機器人行業應用深度和廣度顯著提升。根據國際機器人聯合會（IFR）發布的《2023世界機器人報告》顯示，2022年度全球工廠中新安裝工業機器人數量爲55.3萬臺，同比增長5％；同時展望到2024年全球機器人市場規模將達到660億美元。高效節能環保電機成爲全世界電機產業發展共識，電機行業紛紛致力於推動高端化、智能化、綠色化轉型以及技術創新。伴隨智能化和新能源浪潮，微特電機在智能制造、新能源汽車、機器人等新興領域的應用將進一步擴大，爲電機行業發展注入新動能。3、健康器材根據聯合國發布的《2024年世界人口展望》，到本世紀70年代末，全球65歲及以上人口的數量預計將達到22億，超過18歲以下人口的數量。國家統計局數據顯示，2023年底，我國大陸地區60歲及以上的老年人口總量爲2.96億人，佔總人口的21.1%；預計到2050年前後，我國老年人口數將達到峯值4.87億人，佔總人口的34.9%，80歲及以上人口將達到1.5億人。2024年1月，國務院辦公廳印發《關於發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》，強調加快銀發經濟規模化、標準化、集羣化、品牌化發展，其中提及要大力發展康復輔助器具產業，發展智能輪椅、移位機、康復護理牀等生活照護產品。人口老齡化促進了“銀發經濟”發展，老齡產業的消費需求逐漸釋放，醫療康復行業有望迎來發展契機。據QYResearch調研團隊最新報告《全球電動輪椅和個人代步車市場報告2024-2030》顯示，預計2030年全球電動輪椅和個人代步車市場規模將達到81.2億美元，未來幾年年復合增長率CAGR爲6.9%。電動輪椅作爲醫療器械行業的重要細分領域之一，發展前景廣闊，市場規模將持續擴大。經過多年的發展，中國目前已成爲全球較大的電動輪椅生產國和出口國之一。我國電動輪椅市場集中度較高，頭部幾家大型品牌佔據市場主導地位。機電技術的不斷創新加快了電動輪椅產品升級換代速度，輕量化、智能化將成爲輪椅行業提升附加值的重要方向。（二）主要業務、產品及其用途公司是集釹鐵硼永磁材料、電機系列產品以及健康器材產品的研發、生產和銷售爲一體的多元化發展的高新技術企業。公司專業生產燒結、粘結釹鐵硼永磁材料及磁性組件，現有橫店和贛州兩個釹鐵硼生產基地，產品主要應用於電聲、智能家電、風力發電、曳引機、工業電機、汽車（包括新能源汽車）、空調壓縮機、移動終端等領域。公司電機系列產品主要包括交流、永磁直流、無刷、步進、伺服電機等微特電機和電動推杆執行器，平行軸、蝸輪、行星齒輪減速器，以及各類電機驅動器，產品廣泛應用於健康出行、園林農機、特色家電、安防領域、智能物流等領域。同時，公司延伸下遊應用，目前涉及電動輪椅、老年代步車、助行器等健康器材產品的生產和銷售。（三）主要經營情況2024年上半年，全球經濟形勢依然嚴峻，國內外需求有所恢復但整體仍承壓較大。公司緊緊圍繞“做精機電、做強磁材、做優下遊應用”的發展戰略，進一步優化管理架構，有效整合內外部資源，提升運營管理效率；深耕核心客戶羣，鞏固原有市場優勢，開拓新領域、新項目、新客戶，推動業績持續增長；堅持研發投入、人才引育，凝聚創新動能，在深化數字化轉型中培育新質生產力，推動產業加速蝶變、向新而行。報告期內，公司實現營業收入193,826.01萬元，同比增長3.57%；歸屬於上市公司股東的淨利潤14,563.63萬元，同比增長158.16%。具體經營情況如下：（1）磁材業務上半年，稀土原材料價格低位震蕩，部分下遊需求增長不及預期，行業競爭加劇，市場整體表現弱勢。報告期內，面對嚴峻環境，公司外部開拓、內部挖潛，實現磁材銷量超3000噸，同比增長超10%，但由於產品售價因原材料價格的下行導致下降，銷售收入同比有所減少。公司根據戰略規劃需要，進一步優化管理架構，加強資源整合、優勢互補，優化人員配置，提升運營質效。積極發揮“雙生產基地”的優勢，持續鞏固聲學、智能家電、消費電子、節能電梯等傳統細分領域的市佔率，同時加碼布局在新能源汽車、風力發電、節能電機、空調壓縮機等新能源領域的業務開拓，獲得多個新項目定點，新開發高端汽車產業鏈客戶收獲批量訂單。公司專注技術研發和工藝提升，扎實推進提質降本工作。加強材料技術的機理性研究、規律性探索，在超高性能材料開發方面取得了一定進展，成功開發出N55SH、N55H等高性能材料牌號產品，爲高端市場應用做好技術儲備；優化晶界擴散工藝、Ce替代工藝，進一步減少重稀土用量和加大Ce元素用量，降低生產成本，提升競爭優勢；進行配方優化，提高材料利用率，實現工藝降本；注塑業務取得了實質性的突破，完成多個項目的量產。（2）機電業務公司做精做專電機電控產品，在機電領域穩扎穩打，致力成爲一流高效的動力系統方案提供商的行業標杆。公司做到“產業+產品”同頻共振。在產業方面，公司在健康出行、園林農機、特色家電、安防領域、智能物流等細分領域做深做寬，聚焦行業頭部客戶，做好大客戶營銷，發揮大客戶輻射效應，開闢新客戶，尋求更多突破點；海內外發展兩手抓，參加各種專業展會，加大品牌宣傳推廣力度，助力業務拓展。在產品方面，公司堅持定制化和標準品並行，基於市場發展趨勢做好項目預研，以新提質、以質煥新，不斷完善產品系列，搭建電機、減速器和電控一體化、專業化的產品結構。上半年，公司持續做好各細分領域的產品開發、工藝改進、技術迭代、市場推廣等工作，完成家用制冰機減速電機、原汁機電機的迭代換新和新品技術儲備；工業機器人伺服電機的改進和推廣；直流門電機的產品系列化；推動無刷輪椅電機系列的開發，擴展產品譜系；完成諧波減速器首次選型應用於電動輪椅車行業，以及代步車屏幕驅動軟件設計；推進了輕薄型減速器的研發；完成升降桌標準系列產品的開發設計，並批量生產；浙江省科技計劃項目_高性能伺服電機與驅動產品研發及應用完成驗收。同時，公司持續關注政策和市場趨勢，創新和儲備新技術，做好預研工作，適時布局新領域，挖掘增量新市場。此外，公司自動化生產線建設、數字化信息項目、SMED精益項目均在有序推進，旨在打造綠色智能工廠，驅動智造升級。（3）健康器材業務報告期內，公司健康器材板塊取得新的業績突破，實現營業收入27,392.60萬元，同比增長31.15%。國內市場，公司從產品銷售進一步提升到市場管理，完善市場調研、品牌建設、渠道管理、產品推廣等全流程工作，充分利用“天貓”“京東”“抖音”等線上電商平臺實現多渠道的產品推廣；同時推出“只換不修“的售後服務政策，取得市場良好反饋。國外市場，公司持續深化與國際頭部客戶的戰略合作,並結合客戶需求及自身品牌建設需要，適時推出高端助行器、高端輪椅底盤、電動護理牀等相關新品。公司注重並不斷提升原創設計和研發能力，組建高質量的技術團隊，加強與高校、科研院所等的合作，不斷探索新產品、新工藝、新材料、新形象的創新實踐，推動科技成果有效轉化。公司與國家鎂合金材料工程技術研究中心的院士團隊共同研發，探索新材料設計應用，率先推出鎂合金系列產品，打造“鎂”好出行標杆，獲得良好的市場反響。目前，公司已逐步實現了碳纖維、鎂合金、鋁、鐵等不同材質的高中低端產品的布局，持續推進輕量化、智能化、越障、折疊等不同功能的開發和優化。上半年，公司新增12款新產品，完成多款超輕量碳纖維系列產品的設計開發，提供極致輕量出行解決方案。公司加快加大自動化、智能化的生產線建設，引入先進設備，提高產能以及制造加工能力，持續優化關鍵核心零部件制造工藝水平，爲業務擴展提供良好保障。扎實推進精益生產模式和制造管理組織流程優化，落實降本增效。公司嚴格按照醫療器械管理體系和美國FDA醫療器械體系法規，建立健全質量管理體系。報告期內，新增國際專利9項，國內專利38項，其中發明專利12項；累計完成輪椅車代步車注冊認證23款。（4）擇機實施股份回購報告期內，公司審議通過回購股份方案並實施股份回購。截至2024年7月31日，公司已通過回購專用證券賬戶以集中競價方式回購公司股份16,988,340股，佔公司總股本的1.50%，成交總金額爲96,542,294.00元（不含交易費用）。（四）經營模式1、採購模式公司以安全、高效、降本、增益爲基礎，遵循“統一規劃、統一管理、統一考核、分塊實施”的原則，深化公司採購管理架構，確定採購管理頂層設計，完善採購管理制度，構建穩定高效的供應鏈體系。在公司整體的統一規劃管理下，各業務板塊根據業務特性設有專門的採購部門，按照完善的採購制度和流程，確保採購的質量和效率；構建成熟的供應商管理體系，對供應商進行分類分級管理，同時不斷豐富優質供應商資源，以促進成本優化，以及效率和質量提升。公司採取按需採購和戰略儲備並行的策略，一方面根據在手訂單情況，按需採購，並通過鎖價、與供應商籤訂戰略合作協議等方式減少價格波動影響；另一方面，密切關注市場價格趨勢，分析並預判大宗原材料趨勢並適時開展戰略採購，以降低原材料整體成本。2、生產模式公司產品多樣化，客戶對公司產品的需求也各不相同，因此公司通過通用品和定制化生產相結合，在生產標準件的基礎上，主要採用“以銷定產”、“定制生產”的模式，並根據情況配套一些專線生產。公司根據銷售預測和客戶訂單，結合生產能力制定生產計劃，合理調配資源，組織生產制造，確保按期交貨。公司具備完整生產線，涵蓋產品的研發、制造、檢測等各環節，並對各工藝流程進行全面控制和管理。公司在生產過程中推行“精益生產”，通過整體優化、合理配置，保證產品質量、成本目標和用戶需求。3、銷售模式公司產品銷售包括國內和國外市場銷售，主要通過直銷方式進行。公司及時掌握市場發展趨勢，技術人員共同參與客戶對接，以便更準確深入了解客戶需求，更好地爲客戶提供綜合的定制化的產品和服務。另外，康復器材產品也充分利用電商平臺，開拓網上銷售渠道。（五）市場地位公司是國內最早生產釹鐵硼永磁材料的企業之一，同時具備研發和生產燒結、粘結兩種工藝的高性能釹鐵硼永磁產品的能力，是目前國內領先的稀土永磁材料生產基地。經過幾十年的發展，公司已擁有成熟的材料生產、加工制造、表面處理等完整的生產線，並與衆多領域的頭部客戶建立了良好的合作關系。子公司英洛華磁業是高新技術企業，曾榮獲“省級數字工廠”、“省級綠色工廠”的稱號，擁有一家省級博士後工作站，入選2021年度浙江省專精特新中小企業，在業內有較高的品牌知名度。2022年，英洛華磁業獲評國家專精特新“小巨人”企業、2022年度國家知識產權優勢企業，榮獲第十二屆國際稀土產業大會2021年度全國稀土永磁優秀企業獎、2022年度金華市人民政府質量獎。2023年，英洛華磁業獲評2023年度浙江省科技小巨人企業。子公司贛州東磁是高新技術企業，是國內節能電梯和風力發電等節能環保領域核心應用材料的主力供應商，其先進的技術和高效的管理使其具有較強的競爭優勢，與衆多國內外知名企業建立了長期穩定的合作關系。2022年，贛州東磁獲評國家專精特新“小巨人”，贛州市東磁稀土江西省級技術中心、浙江東陽東磁稀土浙江省級研發中心獲批。公司子公司聯宜電機歷史悠久，在行業內具有較高的知名度和品牌影響力，與衆多細分行業內的龍頭客戶均建立了良好的合作關系，主要客戶遍布北美、歐洲、東南亞等地區的數十個國家。聯宜電機是國家重點高新技術企業、全國文明單位、全國知識產權示範單位、國家創新型試點企業、國家信息化示範企業、浙江省政府質量獎企業，擁有國家級電機技術中心、國家博士後科研工作站、院士專家工作站；實施國家智能制造項目、國家綠色制造項目、國家強基工程項目、國家863項目等項目30多項。2021年，聯宜電機獲評國家專精特新“小巨人”。2022年，聯宜電機順利通過“國家級知識產權示範企業”的復評，獲評浙江省科技“小巨人”企業、首批浙江省知識產權示範企業、浙江省企業標準領跑者2021年度金華市創新能力十強企業，榮獲金華市標準創新貢獻獎。2023年，聯宜電機入選浙江省“雲上企業”名單，榮獲首批“千企百城”商標品牌（國家級）、浙江省知識產權獎-商標二等獎、2022年度東陽市政府科技創新獎、東陽市2022年度引育人才傑出獎。公司子公司英洛華康復是國家高新技術企業、金華市工業設計中心、金華高新技術企業研發中心，曾榮獲金華市專利示範企業、金華市電子商務重點品牌、金華市人民政府金豹獎等榮譽稱號，2022年通過“金華市企業技術中心”認定，公司康復器材產品還被列入工信部2022年老年用品產品推廣目錄。2023年，英洛華康復入選浙江省專精特新中小企業，完成浙江省專精特新中小企業金華市專家工作站建站，榮獲天貓2023年度“創新單品”和“趨勢單品”兩項榮譽。二、核心競爭力分析
報告期內公司核心競爭力未發生重大變化。（一）技術及研發優勢公司秉持以技術帶動市場的發展思路，堅持創新驅動，注重技術研發以及工藝優化，緊跟大客戶研發方向，構建高質量發展新優勢。公司擁有兩家院士工作站、兩家博士後工作站，三個技能大師工作室以及企業研究院和研發中心等。博士後工作站引進了多名博士入站，進行合作研發，爲科研人才的引進和培養提供了堅實的基礎和廣闊的平臺，同時與多所高校建立合作，爲公司各業務板塊的技術布局及研發團隊建設提供了強有力的保障。公司釹鐵硼磁材產品在晶粒細化及高性能低（無）重稀土產品開發、晶界重構的產業化技術、鈰鐵硼晶界擴散技術、控氧和控碳、磁鋼表面防腐等方面的技術能力具備競爭優勢；產線自動化、工廠信息化等成熟。公司電機業務搭建專業技術團隊圍繞各類電機、減速器、控制器以及整車和配件等細分產品領域進行研發和創新，力求各產品領域的研發精、專、深。公司堅持自研、預研項目的投入，在新技術新產品方面提前布局，技術和工藝處於行業領先水平。公司與浙江大學等單位共同參與完成的“高穩定性釹鐵硼重稀土減量與高豐度稀土替代成套技術”成果獲2021年浙江省科學技術進步獎一等獎；公司“風電用高性能無重稀土N45H鐵硼材料”被評爲2022年浙江省優秀工業產品；聯宜電機“年產50萬臺交流電機生產線技術改造項目”獲金華市智能化改造示範項目。2023年，公司與中國科學院寧波材料技術與工程研究所合作的研發項目“精密永磁伺服電機與控制關鍵技術及應用”獲浙江科學技術進步獎一等獎。（二）產品和市場優勢公司釹鐵硼磁性材料業務歷經幾十年的發展，已成爲同時具備研發生產高磁性、高穩定性的粘結和燒結釹鐵硼磁鋼、磁組件產品的少數企業之一。公司電機系列產品品類齊全，擁有直流、交流、無刷、伺服、推杆電機以及減速器、驅動控制等，已形成了包括電機、減速器和電控一體化的平臺，能滿足各細分行業不同客戶的需求。公司研發生產的電動輪椅車、電動代步車和助行器產品品種齊全、性能優良、舒適安全，能滿足全ODM、OEM及私人訂制，產品功能類別呈現多樣化和智能化的趨勢。目前公司電動輪椅車和電動代步車的產品系列、款型多元化，材質包含鐵質、鋁質、鎂鋁、碳纖等，產品全面覆蓋高、中、低檔，產品受衆面廣。公司在拓展國內營銷網絡的同時，積極布局海外市場，已形成較爲成熟的國際化業務布局。公司產品得到了國內外客戶的廣泛認同，提升了在國際市場中的競爭力和品牌知名度。（三）產權品牌體系優勢公司搭建了成熟的知識產權體系，強化知識產權創造、運用、管理和保護，並積極將相關成果產業化助力企業發展。報告期內，公司新申請各類專利111項，新獲授權專利142項；新添省級新產品9項，其中4項達國際先進水平、5項達國內領先水平。聯宜電機入選浙江省商務廳首批內外貿一體化“領跑者”培育企業、浙江省首批供應鏈創新與應用試點企業，獲評國家專精特新“小巨人”企業、國家知識產權示範企業、浙江省科技“小巨人”企業、浙江省企業標準“領跑者”；英洛華磁業獲評省級綠色工廠、國家專精特新“小巨人”企業、國家知識產權優勢企業、浙江省科技“小巨人”企業；贛州東磁獲評國家專精特新“小巨人”企業；英洛華康復獲評浙江省專精特新中小企業。公司注重國家標準和行業標準的構建，以標準化建設爲抓手，持續提升行業話語權。公司與浙江科技學院共同成立“電機智能控制聯合研發中心”和“校企合作實訓基地”。（四）管理團隊優勢公司管理團隊普遍具備多年相關行業從業經驗，且具有豐富領先的管理水平，能夠快速把握行業發展趨勢，並對公司經營管理進行合理決策並有效實施，其豐富的管理和營運經驗將繼續爲公司的未來發展提供重要的驅動力。公司積極推行“以人爲本”的人才發展戰略，建設和諧團隊，一方面豐富育才平臺，加大育才力度，增強內生動力；另一方面全力拓展引才渠道，精準引才，做好人才儲備。三、公司面臨的風險和應對措施
（一）宏觀政治經濟政策風險公司所處行業發展與宏觀經濟政策、政治環境及下遊行業景氣度密切相關。若宏觀經濟政策發生變化或產業經濟發展方向發生重大調整，國際政治環境或貿易政策發生重大不利變化，以及下遊應用領域的需求發生變化都會影響公司所處行業的發展趨勢。公司在日常經營中會加強對相關行業前沿性動態的分析研究，密切關注國際政治經濟形勢，適時調整公司戰略發展方向，對變化情況動態跟蹤監測、預警，依據國際政治、貿易環境、政策以及市場的變化及時調整投資策略和經營方針，確保公司運營能夠適應宏觀環境變化。（二）行業競爭加劇的風險公司各板塊業務所處的行業市場競爭日趨激烈，公司在開拓和維護客戶，保持和提升利潤率等方面會面臨一定的風險。公司將不斷加強核心競爭力，發揮自身技術、生產、服務優勢，把握市場發展的新機遇，積極尋求與行業頭部客戶合作，開發新的利潤增長點，提升自有品牌產品的市場競爭力。（三）原材料價格波動風險原材料價格波動直接影響公司的生產成本、存貨管理，並在一定程度上造成銷售收入的波動。公司將持續關注和優化原材料的庫存管理，加大原材料採購的風險控制，與主要供應商建立長期穩定的合作關系，保障穩定的稀土原材料供應渠道，除了根據在手訂單採購外，同時根據價格趨勢進行一定的戰略儲備，以降低原材料價格波動對公司的影響。（四）技術失密和核心技術人員流失風險公司所涉及產業的市場競爭力主要體現爲產品和服務的技術領先性，更深層次是來源於長期的核心技術積累和技術人員的支持。由於在相關領域高端人才匱乏，如果出現核心技術人員流失或技術失密的情況，則可能會在一定程度上影響公司技術實力和創新能力，進而影響公司持續盈利能力。公司將採取多方面舉措，加大對人才的引進、培養和優化配置方面的投入，爲公司的持續性發展提供人才保障。（五）匯率波動風險公司存在一定比例的出口業務，因此人民幣匯率的波動將在一定程度上給公司業績帶來影響。公司將密切關注全球金融市場和國家相關匯率政策，進行分析研判，充分利用各種金融工具對匯率風險進行主動管理，降低匯率波動帶來的匯兌風險。
