錫南科技（301170）2024年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
（一）所屬行業發展情況1、全球汽車行業發展汽車行業發展於歐洲、北美，經過一百多年的演變和發展，成爲全球經濟發展的重要支柱產業之一。汽車的研發、生產以及銷售對衆多其他工業領域產生重要影響，能夠改善工業結構並帶動相關產業的發展，具有產業關聯度高、資金技術密集、規模效益高、綜合性強的特點。國際汽車制造商協會統計數據顯示：2010-2019年全球汽車市場保持較平穩的增長態勢，2019年全球汽車銷量爲9,042萬輛，較2010年提升了20.61%；受宏觀經濟因素影響，2020年受全球公共衛生事件影響，全球汽車銷量受挫影響較大，銷量從2019年的8,981萬輛下降至7,803萬輛。2020年以來，全球汽車行業呈現企穩回升態勢，2023年全球汽車銷量爲8,918萬輛，較2022年增長11.22%。2018-2023年全球汽車銷量情況統計2、中國汽車市場增長潛力仍較大（1）從中國市場來看，經過多年發展，我國已形成了種類齊全、配套完整的汽車產業體系，成爲全球汽車工業體系的重要組成部分。2020年，受宏觀經濟下行及汽車芯片短缺等因素影響，汽車行業遭受較大衝擊。隨着宏觀經濟的復蘇以及汽車消費需求的延伸，國內汽車產業實現了較快恢復。根據中國汽車工業協會數據，2022年我國汽車產銷量同比分別增長3.60%和2.24%，繼續保持着穩步上升的態勢，2023年盡管受諸多不利因素衝擊，但在促消費政策的有效拉動以及新能源汽車市場的進一步成熟下，我國汽車市場延續了2021年以來的復蘇強勁勢頭，全年產銷量分別實現3016.1萬輛和3009.37萬輛，同比分別增長11.62%和12.02%。根據中國汽車工業協會公布數據顯示，2024年1-6月我國汽車產銷分別完成1,389.1萬輛和1,404.7萬輛，同比分別增長4.9%和6.1%。其中，乘用車產銷分別完成1,188.6萬輛和1,197.9萬輛，同比分別增長5.4%和6.3%；商用車產銷分別完成200.5萬輛和206.8萬輛，同比分別增長2%和4.9%。（2）汽車零部件行業爲汽車整車制造業提供相應的零部件產品，是汽車工業發展的基礎，目前，在汽車產業核心技術快速演進和供應鏈格局重塑的大背景下，我國汽車零配件行業穩步發展。根據華經產業研究院整理，2017年至2022年我國汽車零配件市場規模從3.7萬億元增長至5.4萬億元，預計2027年市場規模有望達7.8萬億元。汽車輕量化是指汽車在保持原有的行駛安全性、耐撞性、抗震性以及舒適性等性能不降低，且汽車本身造價不被提高的前提下，有目標地減輕汽車自身的重量。汽車輕量化是設計、材料和先進的加工成型技術的優勢集成，是汽車性能提高、重量降低、結構優化、價格合理四方面相結合的一個系統工程。（二）主要業務公司主要致力於汽車輕量化領域鋁合金零部件的研發、生產和銷售。公司主要產品爲渦輪增壓器精密壓氣機殼組件，並開發了新能源汽車電機殼體、變速箱殼體等精密零部件產品，主要應用於汽車動力系統領域。公司通過在渦輪增壓器重要精密部件壓氣機殼產品市場長期深耕和開拓，憑借多年的行業經驗與市場口碑，與下遊客戶包括康明斯，蓋瑞特，博格華納，IHI株式會社等著名增壓器制造商，以及博世，勢加透博，伊頓康明斯等均保持了良好的合作戰略合作關系。公司產品所配套的發動機被廣泛應用於戴姆勒、奧迪、寶馬、通用、大衆、福特、豐田、本田、日產等全球主流汽車品牌。目前，公司已經成爲國內乃至世界範圍內渦輪增壓器精密壓氣機殼組件主要供應商之一，市場份額佔據較明顯優勢，在業內具有較高的品牌知名度與行業地位。公司主要採購原材料爲鋁型棒材，並已與雲鼎鋁業、內蒙超今等供應商建立穩定的業務合作關系，確保產品生產所需原材料供應穩定。公司有着較長的發展歷史，擁有從模具開發到產品制造的完整工藝流程體系，針對主營業務具有深厚的研究與理解，在研發能力、生產管理、質量控制、及時交付等方面均獲得客戶一致認可。公司在客戶舉辦的供應商大會中，連續多年獲得主要核心客戶的榮譽，公司2013年獲得無錫康明斯年度最佳客戶支持獎；2015-2017年連續獲得上海菱重優秀供應商及優秀合作夥伴獎項；2016、2017年分別獲得無錫康明斯最佳合作獎、最佳新產品支持獎；2023年獲得無錫康明斯最佳交付獎，康明斯氣體機最佳合作夥伴等獎項；基於產品品質的可靠性，公司在主要客戶的定期年度考評中均得到高度認可，核心主要客戶長期穩定且良好。公司是經江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、國家稅務總局江蘇稅務局認定的高新技術企業，通過對主要生產車間智能化和自動化改造，公司獲得了江蘇省省工業和信息化廳及江蘇省財政廳“2021年江蘇省智能制造示範車間”認定。2018、2019年分別獲無錫市濱湖區先進制造業成長型企業、先進制造業十佳企業稱號；2020年獲無錫市濱湖區明星企業稱號。2023年獲得江蘇省工業和信息化廳頒發的“江蘇省綠色工廠”，“江蘇省專精特新中小企業”等榮譽稱號，公司通過了IATF16949質量管理體系認證，產品質量、工藝技術、柔性智能化生產方面獲得了歐美知名客戶的長期認可，市場地位優勢明顯。公司採取先進的生產工藝及流程，結合產品特點開發新技術，提升產品核心競爭力，高效生產的同時保障產品質量，在行業內處於領先水平。截至2024年06月30日，公司共有專利權202項，其中發明專利12項，實用新型專利190項，應用於生產加工各主要環節。隨着汽車節能減排標準日趨提高，渦輪增壓技術作爲一項有效實現節能減排的技術得以快速推廣，全世界範圍內渦輪增壓車型滲透率不斷提升；同時，積極響應汽車行業輕量化、環保化及新能源車的發展趨勢，汽車鋁制輕量化部件的應用也越來越廣泛。公司緊跟行業發展趨勢，積極配套渦輪增壓車型的同時，憑借在渦輪增壓器精密壓氣機殼組件領域的長期積累和先發優勢，以及國內外知名客戶的認可，同步開發了新能源汽車電機殼體、變速箱殼體等系列精密零部件產品，進一步拓寬了公司業務領域，未來，公司將進一步提升生產自動化水平，持續提高產品品質和豐富產品序列，持續參與汽車輕量化和節能減排的市場機遇，不斷擴大在汽車零部件的輕量化產品應用，以保持在業內的競爭優勢。（三）主要產品（四）經營模式、市場地位等主要經營模式(1)採購模式1)原材料採購模式在原材料採購方面，公司建立了較爲完整、系統的原材料供應鏈。a:供應商遴選公司對主要原材料和輔料等供應商實行合格供應商審核制度和“年度框架協議加分期訂單”的採購模式。供應商通過樣品提交、評審和論證等環節通過公司審核程序後，方可進入公司合格供應商名單。公司採購部與進入名錄的主要供應商籤訂採購框架協議。b:定價模式公司的原材料主要爲鋁型棒材和覆膜砂，其中鋁型棒材系大宗商品。公司採購部門主要依據大宗材料市場的價格行情走勢或通過供應商對比詢價等方式確定最優價格進行採購。2）外協加工模式公司外協加工環節主要爲工藝簡單、附加值不高的勞動力密集型工序，主要爲熱處理、部分配件外協以及生產過程中的伴生鋁料綜合利用外協等。外協加工模式系汽車精密零部件生產廠商的行業慣例，通過專業化的分工，公司自身掌握模具設計、鋁液熔煉、鑄造及精加工等核心環節，而將附加值較低的熱處理等非核心環節外包，從而達到提產增效的目的。這些外協工序一般採用成熟的通用技術，不屬於關鍵工序或者涉及核心技術。外協廠商經過多年的規範化經營，具有生產規模化、質量穩定、成本低廉的優勢，是汽車零部件廠商有利的補充。(2)生產模式公司主要採取“以銷定產”的生產模式。公司主要產品爲精密壓氣機殼組件，產品型號衆多，不同型號產品的結構、規格、材質要求、配套發動機型號等存在差別，均爲非標準定制化產品。公司市場部通過項目招標或商務談判等方式獲取項目後，按照客戶要求提交小批量生產（PPAP）審核，客戶認可後進入批量化生產（SOP）階段。在批量化生產階段，公司生管部依據客戶訂單或未來的滾動採購計劃，結合公司實際生產能力和安全庫存等因素編制生產計劃，並下達至生產車間組織生產。(3)銷售模式公司的主要銷售流程如下：1）進入下遊客戶的合格供應商名錄渦輪增壓器制造商對上遊供應商實行合格供應商管理模式。公司需通過IATF16949認證，並通過下遊客戶或主機廠一系列嚴格的考核和認證後，才能成爲其合格供應商。公司下遊客戶對合格供應商進行定期審核，調整合格供應商名錄。報告期內，公司均通過了主要客戶組織的定期審核。2）成爲具體項目供應商a:下遊客戶或主機廠根據零部件採購要求，對進入其供應商體系的零部件生產企業的質量、價格、供貨能力、開發周期等因素進行綜合考慮後，確定合作企業。b:公司按照項目合同約定完成相關產品的開發之後，按照樣品測試（OTS）-小批量生產（PPAP）-批量化生產（SOP）三階段進行產品質量認證後，進入批量生產階段。3）生產組織和銷售a:公司接到客戶訂單或預測後，由生管部結合實際生產能力和庫存情況，制定各產品生產計劃，並組織生產車間的生產、發貨。b:公司產品生產結束後即進入銷售階段。公司的銷售方式主要爲直銷與寄售兩種。公司在向部分客戶銷售的過程中，爲提高及時供貨能力設置了靠近客戶的中間倉（亦稱“寄售倉”），以滿足客戶準時制生產管理的要求。公司根據客戶訂單和安全庫存要求，安排出貨到中間倉，客戶按實際從中間倉領用情況付款。(4)影響經營模式的關鍵因素及發展趨勢公司經營模式主要由汽車關鍵零部件制造業的特性、客戶需求特點、公司發展經驗的總結、公司的宗旨與目標、公司所處產業鏈位置及上下遊情況以及技術工藝等多重因素共同作用所形成。因此，上述因素均爲影響公司經營模式的關鍵因素。報告期內，上述影響公司經營模式的關鍵因素未發生重大變化，且在可預見的未來亦不會發生重大變化。（五）所需主要原材料及重要供應商採購的主要原材料爲鋁型棒材、覆膜砂等，主要能源爲電力、天然氣。對於主要原材料，公司與行業內知名供應商合作，建立了穩定供貨渠道，重要供應商包括雲鼎鋁業、內蒙超今、江陰天潤造型材料科技有限公司等。（六）主要競爭地位公司憑借多年的行業經驗與市場口碑，與下遊客戶包括蓋瑞特、康明斯、石川島、博馬科技、博格華納等知名渦輪增壓器一級零部件廠商建立了良好的業務合作關系，公司通過對一級供應商銷售從而爲汽車整車廠提供汽車輕量化零部件支持。公司精密壓氣機殼組件所配套的發動機被廣泛應用於戴姆勒、奧迪、寶馬、通用、大衆、福特、豐田、本田、日產等全球主流汽車品牌。渦輪增壓器壓氣機殼零部件供應商相對集中，主要生產商包括錫南科技、蠡湖股份（300694）、遠輕鋁業等，佔據了主要的市場份額。公司2024年1-6月實現營業收入54264.22萬元，相比去年同期增長了12.79%,實現淨利潤5281.98萬元,比去年同期增長13.47%,公司憑借先進的技術水平、穩定的客戶資源、優質的客戶服務，在渦輪增壓器壓氣機殼市場中保持領先的市場地位。二、核心競爭力分析
1.客戶資源優勢目前，渦輪增壓器國際市場和中國市場被少數國際巨頭壟斷，全球渦輪增壓器制造巨頭蓋瑞特、康明斯、博格華納、博馬科技、三菱重工、石川島和德國大陸等，佔據了大部分市場份額。公司在渦輪增壓器壓氣機殼零部件領域具有較高的品牌知名度、產品開發實力和市場開拓能力。公司以專業的技術實力、嚴格的質量管理、及時高效的服務能力贏得了下遊客戶的廣泛認可，與蓋瑞特、康明斯、石川島等國際知名的渦輪增壓器制造商建立了穩固緊密的合作關系，多次獲得優秀供應商稱號。公司憑借與客戶的長期合作關系，已經在生產規模、質量控制、售後服務響應、產品同步開發、全球供貨等方面形成了較強的競爭力。由於公司下遊客戶對供應商的前期考核周期長、質量服務要求嚴格、評審認證體系復雜，因此其供應商更換成本較高，一旦建立合作關系不會輕易變更。公司長期積累的優質客戶資源爲未來持續發展奠定了堅實的基礎。2.產品技術優勢公司自成立以來，一直聚焦渦輪增壓器壓氣機殼等輕量化零部件的研發、生產和銷售，形成了較強的技術研發能力，在模具設計開發技術、鋁液精煉處理技術、自動化重力澆注技術、低壓鑄造技術、工裝優化設計技術、自動化裝配技術、自動化檢測技術等方面行業領先，能夠與客戶進行渦輪增壓器新產品的同步開發，提供性能優異，質量穩定的產品。同時公司具備重力鑄造，低壓鑄造，高壓鑄造等較全面的鋁合金鑄造能力，可以根據客戶差異化的需求，提供成套解決方案，進一步增加了客戶黏性。3.規模優勢渦輪增壓器壓氣機殼零部件生產具有明顯的規模效應。報告期內，公司主要產品產量逐漸提升，2024年1-6月完成精密壓氣機殼組件銷售收入47580.92萬元,比去年同期增長10.64%，細分市場銷售規模在行業內處於領先水平。大規模的生產能力確保公司能爲客戶提供及時穩定的交付，同時降低產品生產成本，增強公司的盈利能力和市場競爭地位。4.高效服務優勢公司建立了完善的客戶服務制度，從客戶的開始接洽到試樣到供貨各個階段都有專門的服務團隊進行對接，與客戶保持溝通，提供服務管理，根據客戶的反饋情況及時與質量、研發、生產部門進行溝通，並將相應分析結論及時反饋至生產人員，保證快速響應客戶，爲客戶提供高效良好的服務。5.質量優勢基於IATF16949、ISO9001等質量管理體系要求，並結合公司的實際經營情況、客戶要求，公司建立了嚴格的質量管理體系。公司嚴格貫徹質量管理體系，不斷優化質量管理流程，提高質量管理能力。公司的產品質量獲得了主要客戶的一致好評。三、公司面臨的風險和應對措施
當前，全球政治、經濟環境加劇衍變，國內消費市場面臨需求收縮、預期轉弱的壓力。外因的變化和國內宏觀經濟的相互作用力，使得企業面臨的不確定性加強，傳統燃油車存量市場的博弈將進入白熱化階段，新能源汽車市場的增量機會也面臨着競爭加劇的情況。公司在經營過程中將面臨如下風險：1.汽車市場競爭加劇，公司盈利水平下降的風險在面臨新能源汽車的競爭壓力以及2024年度宏觀經濟、國際政治局勢等諸多因素的影響下，傳統燃油車的消費需求下降。爲搶佔市場份額，部分車企通過降價促銷刺激消費，導致汽車整車廠商的利潤進一步下滑，也將促使汽車整車廠商將成本控制的壓力傳導給汽車零部件供應商。公司的主要產品爲渦輪增壓器精密壓氣機殼體組件，受前述因素的影響，公司將面臨存量市場萎縮及產品毛利率下滑的風險。應對措施：國內汽車零部件市場制造企業的集中度相對較低，隨着市場競爭加劇，利潤空間將被逐步壓縮，衆多小型汽車零部件供應商面臨淘汰出清的可能性；公司擁有規模化生產能力、優秀的質量控制能力及成本控制能力，在行業競爭加劇的情況下公司可持續提升公司自動化水平、優化生產工藝、提高精益管理能力，降本增效來抵御競爭加劇帶來的風險。2.國際貿易環境相關風險公司產品出口至美國、歐洲、韓國、墨西哥、日本等多個國家和地區，公司的業務受到國際貿易環境變化的影響。而目前國際局勢正處於深刻變動之中，俄烏衝突持續，貿易逆全球化浪潮洶涌，國際貿易環境趨於緊張,正常的國際經貿環境已受到較大衝擊。從長遠角度來看，國際環境的不確定性，對公司國際業務的開展產生了一定影響。應對措施：針對上述風險，公司將密切關注國內外經濟政策的調整、宏觀經濟形勢變化及自身經營情況，並加快技術創新、營銷創新和管理創新，不斷提升生產和經營能力，優化產品結構，提升對國外客戶的議價空間，同時加大國內市場的開發力度以開拓增量市場，保證公司綜合競爭力和抗風險能力。3.汽車行業周期波動影響以及行業政策性風險公司所處的汽車行業與宏觀經濟密切相關，全球及國內經濟的周期性波動都將對汽車生產和消費帶來影響。如果公司客戶的經營狀況受到宏觀經濟的不利影響，可能會造成公司的訂單減少、存貨積壓等情況，因此公司存在受汽車行業周期波動影響的風險。此外，新能源汽車、智能網聯汽車是未來汽車行業發展的大方向，世界各國均高度重視未來新能源汽車產業發展，而公司的產品渦輪增壓器、燃油發動機等相關零部件在未來受到一定影響。應對措施：針對上述風險，公司將深入研究宏觀經濟走勢和政策動態，以更好應對經濟環境變化和政策變化帶來的挑戰與機遇；首先，公司將緊跟行業趨勢，順勢而爲，在做實做強現有業務的同時，充分發揮公司在鋁合金汽車輕量化零部件制造領域的核心競爭優勢持續做實做強現有業務，並向增程式、混動汽車零部件拓展，確保公司現金流和基本盤，築牢壓艙石作用，有力支撐公司轉型升級發展需要；其次結合先發優勢，定位電動汽車、氫燃料汽車核心零部件，夯實向新能源汽車零部件賽道的轉型升級。4.原材料價格波動風險公司生產所需的主要原材料爲鑄造用鋁錠。如果未來主要原材料供應情況發生重大變化或其價格的大幅波動，將直接影響公司業務利潤甚至生產經營活動。應對措施：針對上述風險，公司將密切關注原材料市場變化，提高原材料採購管理水平，合理控制存貨儲備，同時加強供應鏈管理,以降低成本，將原材料價格波動的影響降低到最小。5.產品價格下降風險汽車零部件行業普遍存在價格年度調整慣例，通常在新產品供貨後3-5年內有1%-5%的年度降幅。如果未來產品價格持續下降且成本控制水平未能同步提高，公司業績將受到產品價格下降的不利影響。應對措施：針對上述風險，一方面，公司將持續快速研發以及充分發揮公司體系內上下遊研發平臺良性互動的反饋作用，力圖不斷推出更高端、質量優良、更符合客戶需求的新產品，以提高產品議價能力與競爭力；另一方面，公司將通過流程優化、效率提升、成本改善等措施持續不斷的改進，將降本增效的要求細化並明確到公司各個部門進行落實並嚴格考核機制，從而降低由於產品降價而導致盈利能力下降的影響。6.匯率變動的風險公司擁有產品進出口經營權，公司產品出口多個國家和地區。公司產品出口主要採用美元進行結算。隨着國際局勢的深刻變動，人民幣匯率波動區間加大。如果未來美元對人民幣匯率進入下降通道，將使公司承擔較大匯兌損失，進而對公司的經營成果造成一定不利影響。應對措施：針對上述風險，公司未來一方面將密切關注主要國家和地區的政治經濟形勢，積極在政治經濟制度穩定的國家和地區探索營銷網絡建設，並逐步加快對國內市場的開拓；另一方面選擇合適的幣種進行結算，積極運用金融產品，盡可能降低匯兌損益帶來的不利影響。
