各位，久等，今天是3月25日，星期一。
首先我們來回顧今日有色行業要聞。
1、3月22日，鄭州市人民政府發布《關於加快鋁工業轉型升級的實施意見》（簡稱《實施意見》），提出到2021年建成千億級鞏義省級鋁工業轉型發展示範區，全市電解鋁年產能控制在50萬噸左右，鋁材加工年產能保持在500萬噸以上、優勢產品噸附加值超過1萬元；培育8—10家50億元以上的鋁加工企業，其中百億級企業4-5家。
2、菲律賓銅金生產商菲力克斯（Philex）礦業公司周五表示，該國南部Silangan礦的投產時間將推遲四年，至2022年，因該國禁止新的露天開採。Padcal去年的銅精礦產量爲282,391噸，佔總產量的20%。
3、3月25日國內電解鋁社會庫存合計169.0萬噸，比上周四減少4.4萬噸。
4、中國2月廢金屬進口量環比下降51.5%至16萬噸，爲2014年6月以來最低單月水平。其中廢銅進口量環比減少66.7%至6萬噸，廢鋁進口環比下滑33.3%至8萬噸。2月氧化鋁進口量較1月的8萬噸下滑37.5%至5萬噸；出口量較1月的142864噸銳減97.6%至3443噸，中國自2018年4月以來首度轉爲氧化鋁淨進口國。
5、力拓CEO認爲除上月初步勘探發現的Winu大型銅金銀礦外，澳大利亞內陸地區可能還有更多銅礦。
6、加拿大礦業公司Hudbay Minerals近日宣布，其在美國亞利桑那州價值19億美元的Rosemont銅礦項目獲得美國環境部門的最終運營批準。項目位於亞利桑那州圖森市東南約50公裏處，將在聖麗塔東坡修建一座露天銅礦，預計年產銅精礦11.2萬噸。
7、海關總署周六公布的數據顯示，中國2月廢金屬進口量環比下降51.5%至16萬噸，爲2014年6月以來最低單月水平。其中廢銅進口量環比減少66.7%至6萬噸，廢鋁進口環比下滑33.3%至8萬噸。2月氧化鋁進口量較1月的8萬噸下滑37.5%至5萬噸；出口量較1月的142864噸銳減97.6%至3443噸，中國自2018年4月以來首度轉爲氧化鋁淨進口國。
【主要相關性數據】
上周五美元指數收盤報96.15點，較上一交易日跌0.16點；CRB指數收盤報184.15點，較上個交易日跌1.22點；美國原油收盤報跌0.90美元/桶，收盤58.97美元；BDI（波羅的海幹散貨運價指數）報690點，較上個交易日跌5點。
上證綜指收盤報3043.03點，跌61.12點，跌幅1.97%，成交額3753.76億元。
宏觀市場及關鍵性指數變動情況：
【今日財經要聞】
1、【國務院發布全面推進生育保險和職工基本醫療保險合並實施的意見】《意見》指出，參加職工基本醫療保險的在職職工同步參加生育保險，生育保險基金並入職工基本醫療保險基金，統一徵繳，統籌層次一致。按照用人單位參加生育保險和職工基本醫療保險的繳費比例之和確定新的用人單位職工基本醫療保險費率，個人不繳納生育保險費。同時，根據職工基本醫療保險基金支出情況和生育待遇的需求，按照收支平衡的原則，建立費率確定和調整機制。
【鋁：基差觸發預警】
期貨方面
滬鋁1904收報13605跌100，滬鋁1906收報13685跌100；LME期鋁收漲0.2%，報1903美元/噸。
現貨方面
早間升水在330元/噸以上，隨着持貨商出貨意願明顯提升，升水略有下沉，貿易商間成交較爲活躍，但接貨者較前幾日明顯減少。下遊接貨意願尚可，周一基本表現按需採購姿態。今日華東整體成交尚可。
價格方面
長江有色A00鋁均價報13980跌50；南海有色佛山A00鋁均價報14240跌30；3月25日中鋁公司華東鋁錠13980，華南鋁錠13980，西南鋁錠13910，中原鋁錠13900，氧化鋁地區報價全線持平。
關鍵性指數
上海期貨、長江有色基差報-375，較前一交易日跌55，基差再次擴大依然位於預警區間內；滬倫比報7.25，較前一交易日跌0.55%；升貼水報80，較前一交易日跌5；長江有色、南海有色南北價差報260，較前一交易日漲20；鋁價指數報93.78，較前一交易日跌0.28或跌幅0.3%【銅：基差觸發預警】
期貨方面
滬銅1904收報48020跌880，滬銅1906收報48180跌940；LME期銅收跌1.7%，報6312美元/噸，跌離最近八個月高位6555.50美元/噸，本周累跌1.7%，創2018年12月份以來最大單周跌幅。
現貨方面
今日長單交易基本接近尾聲，明日起逐漸會有下月發票報價及交易，但大部分大貿易商及冶煉廠商仍會持堅於當月發票的報價，只是報價會加大下調力度。今日盤面跌幅大，仍有一部分下遊逢低補貨，故平水銅仍有一定的壓價空間。
價格方面
長江有色1#銅均價報49390跌610；南儲華南1#陰極銅均價報49330跌480。
關鍵性指數
上海期貨、長江有色基差報-1370，跌170，基差有繼續擴大的趨勢，依然觸發預警；長江有色、廣東南儲南北價差報-60，已脫離預警區間；滬倫比報7.76，較前一交易日漲0.65%；升貼水報160，較前一交易日跌40；銅價指數報100.25，較前一交易日跌1.16或跌幅1.14%。
【鉛鋅鎳錫】
期貨方面
滬鋅1904收報21865跌80，滬鋅1906收報21440跌215；滬鉛1904收報16840跌100，滬鉛1906收報16855跌60；滬鎳1904收報99040跌1650，滬鎳1906收報99210跌1810；滬錫1904收報148590漲跌0，滬錫1906收報148300漲跌0。
LME期鋅收跌0.7%，報2815美元/噸。LME期鉛收跌0.4%，報2032美元/噸，連跌三周。LME期鎳收跌0.2%，報12940美元/噸。LME期錫收漲0.2%，報21420美元/噸。
價格方面
長江有色1#鉛均價報17200漲跌0；長江有色0#鋅均價報22900漲50；長江有色1#鋅均價報22375漲50；長江有色1#鎳板均價報103400跌200；長江有色1#錫均價報149500跌500。
【庫存情況】
倫敦金屬交易所（LME）：銅庫存減少1525噸，鋁庫存減少4825噸，鋅庫存減少575噸，鎳庫存減少1098噸，錫庫存增加60噸，鉛庫存增加1100噸。
【分析匯總】
今日收盤後共採集到20位分析師觀點：
對於明天銅價持看漲及震蕩偏強觀點9位，持看跌及震蕩偏弱觀點2位。
對於明天鋁價持看漲及震蕩偏強觀點6位，持看跌及震蕩偏弱觀點3位。
今日的晚觀察就是這樣，我們明天見！
