11月15日，中鎢高新材料股份有限公司（以下簡稱“中鎢高新”）發行股份及支付現金購買資產項目獲深交所重組委審議通過，這是注冊制改革以來深市首單適用快速審核機制的重組項目，從受理到過會僅歷時50個自然日，標志着中鎢高新在產業整合徵程上邁出關鍵一步。本次重組實施後，中鎢高新將形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質合金及深加工於一體的完整鎢產業鏈，進一步提升資產質量和投資者回報。
日前，深交所重組委審議通過中鎢高新發行股份購買資產項目。這是注冊制改革以來深市首單適用快速審核機制的重組項目，項目從受理到過會僅歷時50個自然日。
需要注意的是，鼓勵上市公司規範有序、務實有效實施高質量並購重組，並不意味着對各類不當並購交易打開“方便之門”。
記者了解到，交易所將持續優化重組審核機制，鼓勵支持更多本着並購的產業邏輯注入優質資產，實現產業轉型升級或壯大戰略性新興產業發展的重組項目。與此同時，堅決打擊、從嚴監管盲目跨界並購、利益輸送、內幕交易以及“借重組之名、行套利之實”等市場亂象。
支持優質上市公司做優做強
深交所《上市公司重大資產重組審核規則》第四十三條規定，對符合一定條件的發行股份購買資產申請，可以減少問詢輪次和問題數量，提高審核效率。
本次發起並購的上市公司中鎢高新是中國最大的硬質合金綜合供應商，硬質合金生產規模全球第一，是鎢產業鏈下遊精深加工領域的龍頭企業。同時，交易所及證監局對該公司信息披露和規範運作的評價、中國證券業協會對獨立財務顧問執業質量的評價結果均爲A類，重組實施後，上市公司將實現向產業鏈上遊的擴展，本次交易符合快速審核條件。
記者了解到，適用快速審核機制需要充分發揮多環節全鏈條的聯動協作，綜合多方事前事中事後監管意見。既包括交易所及上市公司所屬證監局對上市公司信息披露和規範運作的評價結果，又有中國證券業協會對獨立財務顧問執業質量的評價結果，還包括相關有權機關對本次交易符合國家產業政策的意見等。
在審核環節，交易所依法依規優化審核問詢輪次及問題數量，並牢牢抓住項目主要風險點，比如就採礦權評估增值及續期風險、同業競爭等重點問題強化審核把關，壓嚴壓實中介機構核查責任。
新規加大產業整合支持力度
證監會發布的《關於深化上市公司並購重組市場改革的意見》（以下簡稱“並購六條”）明確提出，支持傳統行業上市公司並購同行業或上下遊資產，加大資源整合，合理提升產業集中度。本次重組的快速過會，正是“並購六條”發布以來，深交所積極支持同行業上下遊產業整合的典型案例。
據了解，鎢作爲戰略資源，近年來價格持續上升，上市公司業績情況易受上遊鎢礦等原材料價格上漲等因素影響。本次重組標的資產是國內鎢礦資源儲量最大的單體礦山企業，鎢資源工業可開採儲量全球第一。
本次重組實施後，上市公司將實現向產業鏈上遊的擴展，形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質合金及深加工於一體的完整鎢產業鏈，減少原材料價格周期性波動對業務發展和經營業績的影響，提升資產質量和投資者回報。根據中鎢高新披露信息，交易完成後，上市公司2023年基本每股收益（備考）與交易前相比將由0.35元/股上升至0.40元/股。
快速審核機制爲優質龍頭上市公司打造了並購重組審核“快車道”，有效保障並購重組項目既審得快，又審得穩。但鼓勵上市公司規範有序、務實有效實施高質量並購重組，並不意味着對各類不當並購交易打開“方便之門”。
記者了解到，交易所將突出強監管、防風險、促發展的主線，持續優化重組審核機制，提高審核質效，嚴把注入資產質量關，傳遞“扶優限劣”的監管導向，鼓勵支持更多本着並購的產業邏輯注入優質資產，實現產業轉型升級或壯大戰略性新興產業發展的重組項目。與此同時，堅決打擊、從嚴監管盲目跨界並購、利益輸送、內幕交易以及“借重組之名、行套利之實”等市場亂象，切實保護廣大投資者利益。
來源：中國證券報
