一、全國鋁土礦供需情況分析
2018年，中國氧化鋁產能約爲8800萬噸，產量約爲7200萬噸，約佔當年全球總產量的59.8%，鋁土礦產量約1億噸，約佔全球產量的30%，是全球鋁土礦和氧化鋁產量最大的國家。然而，截至2017年底，我國鋁土礦已查明資源儲量51.3億噸，但其中具有經濟意義、可開採利用的鋁土礦儲量僅有9.7億噸，佔全國已查明資源儲量的19%左右，佔全球鋁土礦總儲量比例僅爲3.2%。按照可採儲量計算我國鋁土礦靜態保障年限不足10年，資源儲量和鋁土礦產出嚴重不均衡，是鋁土礦資源相對匱乏的國家，氧化鋁生產比較依賴進口礦石。2018年全國進口鋁土礦約佔國內礦石總供應量的41%。另外，受中國環保政策導致國內礦石供應緊張影響，內陸地區的氧化鋁廠也陸續開始調試生產線適應進口礦石，中國鋁企的海外投資也逐步加大。但考慮到中國內陸氧化鋁廠的地域特徵及工藝特點，過高的原料運輸成本將導致進口礦在內陸氧化鋁廠的應用較難具備很好的經濟性。預計未來5-10年內，中國內陸氧化鋁生產將保持以內陸礦消耗爲主、進口礦適當補充的發展態勢，國產鋁土礦供應也將保持持續偏緊的狀態。
二、國內鋁土礦特點分析
中國鋁土礦資源分布高度集中，主要分布在山西、河南、貴州、廣西四省，約佔全國總量的94%左右。其中山西鋁土礦品位較好，開採量逐年遞增，隨着鋁土礦開採程度的加快，礦石鋁硅比越來越低，鋁土礦供應緊張。河南是老牌鋁土礦開採大省，鋁土礦集中在三門峽、鄭州、洛陽、焦作等地，品位在60%左右。目前河南省的鋁土礦資源破壞嚴重，礦山不合規現象頻發。因此，河南省暫停新建和擴建開採項目，重點整治礦山環境，使鋁土礦緊缺態勢持續加緊。廣西鋁土礦資源埋藏較淺，品位在52%-58%之間，鋁硅比高，有開採成本優勢，雖然開採量低於山西、河南地區，但開採量逐年遞增，未來開採量將進一步增加；貴州鋁土礦儲量豐富，平均品位60%以上，其中清鎮地區部分品位超過70%，但受氧化鋁配套限制，目前鋁土礦產量相對較低，但隨着高硫礦處理技術的發展，貴州同樣具有較大的開採潛力。
三、國產鋁土礦應用前景及鋁企競爭力分析
盡管中國鋁土礦礦石資源儲量相對缺乏，但全球90%以上的高品位鋁土礦均集中在中國，目前中國新增的鋁土礦資源均具有的高鋁、高硫的特點，因此，這部分鋁土礦未來的應用也深刻影響着國內鋁產業的發展格局。
首先，目前國內的學術機構在礦石脫硫技術方面已經開展了大量的研究與試驗。目前高硫選礦技術有礦石浮選、焙燒預脫硫以及溶液脫硫等技術，其中礦石浮選、焙燒脫硫技術已經開始具備工業化條件。隨着礦石脫硫技術的工業化進程加快，貴州高硫礦、河南煤下鋁等高硫礦石將得到有效利用，中國鋁土礦資源保障年限將延長10年以上，將爲中國內陸氧化鋁廠提供強有力的原料保障，前景可期。
其次，除了傳統的冶金級氧化鋁和氫氧化鋁系列生產之外，高鋁礦（AO≥70%）有着十分廣泛的應用，且在全球範圍內資源極其稀缺，絕大部分集中在中國，主要分布在山西孝義和貴州貴陽地區。隨着中國鋼鐵、軍工、儀器儀表、機械、精細化工等行業的快速發展，耐火、耐磨材料、精鑄粉、耐火纖維、陶瓷材料、催化劑等的需求也快速增加，高鋁鋁土礦經熟料窯煅燒加工後生產的研磨級、耐火級鋁土礦熟料，是這些材料生產過程中不可或缺的原料，因此高品位鋁土礦的需求也快速增長，且熟料窯煅燒加工後可除去礦石中的硫成分，大量無法在拜耳法氧化鋁生產過程中應用的高鋁高硫鋁土礦也能具備較好的開發利用前景。隨着鋁消費的逐步放緩，冶金級氧化鋁的需求逐步飽和，冶金級氧化鋁的產能也逐步飽和，但擁有高鋁礦資源的鋁行業企業可研究開發化學品氧化鋁和鋁土礦熟料的應用，從而可在市場競爭中進退自如。
目前來看，鋁行業外有國家產業升級換代政策，內有嚴重的無序投資導致的產能過剩，傳統鋁行業高速增長再難重現，低端、高成本的產能將在政策、市場雙重影響下逐漸退出市場。因此，豐富的礦石資源以及低生產成本將成爲鋁行業企業最核心的兩大競爭力。國內的企業中，除中鋁之外，廣鋁集團和國電投掌握着全國絕大部分的中高品位鋁礦資源，又具備低成本的產業鏈布局。他們或將依靠自身資源和成本優勢成爲中國未來鋁行業洗牌後的最具競爭力的企業。
作者
黃珊豔
鋁高級分析師
北礦力瀾科技諮詢（北京）有限公司
