【昨日復盤】
期貨:隔夜LME鋁震蕩回升,收盤漲0.9%,收於1792美元/噸。隔夜滬鋁低開調整,主力合約2010漲0.39%,停盤前收於14340元/噸,滬鋁指數持倉增加1184手至31.8萬手。09-10價差較昨日收盤小幅擴大,尾盤收於125。10-11價差較昨日收盤小幅擴大,尾盤收於145。
現貨:昨日上海無錫地區點價成交在14490-14510元/噸之間,對盤面升60元/噸,絕對價較周四下降近50元/噸,杭州午前價格在14510-14530元/噸。
【重要資訊】
1.9月6日,白銀區甘肅宏達鋁型材有限公司熔鑄車間,因現場工人操作不當發生一起冷卻水閃蒸生產安全事故,致3死7傷。
【交易策略】
1、單邊:成本端受氧化鋁實際供應量仍維持邊際過剩影響,國內氧化鋁成交價格進入僵持階段。同時海外氧化鋁價格的迅速跳水,也在說明海德魯巴西氧化鋁工廠減產對整體供應的影響較爲有限。在原料價格下行預期再度開啓的情況下,後續鋁企利潤仍有進一步上修的可能。受依然豐厚的冶煉利潤刺激,後續供應端的釋放預期依然較足。而需求端在淡旺季的轉換過程中,整體的復蘇情況並不順暢。除部分板塊維持增長以外,其餘終端仍面臨一定的下行壓力。在旺季消費不能及時開啓的情況下,庫存端的積累預期仍需市場消化,鋁價的上行空間恐將繼續受阻,觀望爲宜。
2、套利:在現貨/倉單流動性徹底寬鬆之前,期鋁盤面結構仍將維持反向。同時在地方政府支持本土企業增加商業儲備的政策影響下,月差結構也存在一定的託底預期。受現貨交投季節性疲弱影響,近月價差的弱勢或將延續,觀望爲宜。
3、期權:滬鋁10海鷗期權:賣AL2010-P-13800買AL2010-C-14300賣AL2010-C-15000(具體報價可諮詢銀河德睿)(以上觀點僅供參考,不作爲入市依據)