內外走勢:周二LME鋁小幅下跌,截至北京時間15:00,3個月倫鋁報2212美元/噸,日跌0.36%。滬鋁主力2105合約衝高回落,日內最高17955元/噸,最低17560元/噸,收盤17575元/噸,較上一交易日收盤價跌0.17%;成交量404273手,日增14.2手;持倉254083手,日增17134手。基差185元/噸;滬鋁2104-2105月價差55元/噸。
市場焦點:(1)據悉,美國總統拜登正在計劃一次自1993年以來首次主要的聯邦加稅,以幫助支付其接續大流行刺激法案之後的長期經濟方案。(2)北京時間周二20:30,美國將公布2月零售銷售數據。
現貨分析:3月16日SMM現貨A00鋁報17740-17780元/噸,均價17760元/噸,日漲140元/噸。長江有色報道,持貨商逢高出貨,貿易商部分長單需求,下遊消費偏弱,整體交投不活躍。
倉單庫存:周二滬鋁倉單合計161657噸,日增1407噸;3月15日,LME鋁庫存爲1916725噸,日減6300噸。
主力持倉:滬鋁主力2105合約前20名多頭持倉157902手,日增5501手,空頭持倉169382手,日增11238手,淨空持倉11480手,日增5737手,多空均增,淨空增加。
行情研判:3月16日滬鋁2105衝高回落。德意法三國暫停使用阿斯利康疫苗,這使得歐元區經濟復蘇前景受到拖累,疊加美國經濟增長以及通脹上升預期升溫,使得美債收益率以及美元走強。國內鋁生產利潤維持高位,電解鋁產能投放繼續增加,不過投產速度有所放緩,並且內蒙包頭能耗雙控政策,關停部分電解鋁產能。並且近期庫存增速出現放緩跡象,疊加下遊需求旺季逐漸來臨,需求前景存樂觀預期,對鋁價支撐增強。技術上,滬鋁主力2105合約放量增倉影線上探,關注10日均線支撐,預計後市震蕩偏強。操作上,建議在17500元/噸附近輕倉做多,止損位17300元/噸。
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