10日長江19860跌20貼15,南儲20040跌40;隔夜滬鋁主力2109收盤報20175漲315,LME鋁收盤報2586漲32。
宏觀方面,美國參議院通過5500億美元基建法案;聯儲官員接連表態支持縮減購債;美聯儲逆回購工具使用量再次逼近1萬億美元,因市場現金過剩。
基本面方面,到貨繼續恢復,本周庫存或有反彈,9日SMM庫存報72.4萬噸,較上周四下降0.8;同期鋼聯統計鋁棒庫存12.3萬噸,較上周四增加0.6萬噸;7月未鍛軋鋁及鋁材出口46.9萬噸,環比增加1.5萬噸,出口穩步增長;雲南地區再度限電再度擴大5%至30%,雲南神火再度減產5萬噸;河南暴雨造成登電4萬噸全部停產,焦作萬方緊急全部停產,鞏義地區再度開啓限電,下遊減產停產;廣西限電升級,來賓銀海鋁業減產15萬噸,預期減產有擴大化趨勢。
策略建議:7月份非農數據遠超預期,失業率大幅下降,加息預期顯著提升,但國內供給端長期面臨限電減產,產能難擴大,消費表現較好,鋁價上升支撐較強,建議逢低做多。