短線、中線多單謹慎持有
國內限電限產升級 下遊消費受限 社庫小幅回升 滬鋁震蕩下行
從供需基本面來看，一方面，從供應端來看，在碳中和大背景下，隨着越來越多的省份加入到限電限產的行列之中，鋁產能將持續收縮，疊加原料與生產成本將進一步提升，鋁價仍有上行空間；另一方面，從下遊的表現來看，雖然當前各地的限電限產對部分下遊加工業形成了影響，但在當前新能源車的產銷持續高歌猛進、疊加目前正處於傳統的消費需求旺季，整體消費依然向好。整體來看，在產能持續收縮、生產成本進一步上揚、消費依然保持較好增長的情況下，鋁價仍將延續震蕩上行之勢。關注秋碳中和與碳達峯對運行產能與新增產能投放的影響、交易所的庫存變化與消費的變化、內蒙能耗雙控的影響、雲南限電對煉廠的影響、新能源車的發展、中央糾正地方政府的運動式“減碳”的舉措
