8日長江22620跌20貼85,南儲22650持平;隔夜滬鋁2111收盤報23075漲155,LME鋁收盤報2959.5漲17.5;
宏觀方面:青海出臺有序用電方案,一級響應下電解鋁需限電,但遠低於市場預期30%,
基本面方面,8日SMM庫存報86.2萬噸,較節前增加4.7萬噸;同期鋼聯統計鋁棒庫存19.55萬噸,較節前增加2.1萬噸;8月未鍛軋鋁及鋁材出口49萬噸,環比增加2.1萬噸,出口穩步增長;進口原鋁10.4萬噸,環比下降7.5萬噸。廣西、貴州、內蒙古、陝西、雲南等地傳聞限電限產消息,供給減量預期再度增加。受鋁價上漲影響,下遊消費嚴重受阻,鋁棒減產、鑄錠量提升,旺季庫存不降反升,回升壓力顯著,29日現貨貼水顯著擴大,下遊備貨需求差。
邏輯:電煤緊張及能耗雙控,進入採暖季,有色等高耗能產業進一步受限壓力較大,此外,全球能源危機對海外電解鋁供應產生減產壓力,供給將持續減量;同時短期消費放緩顯著,庫存不斷累積,建議待消費回穩可逢低做多。
策略建議:逢低做多