內外走勢：今日LME鋁探低回升，截至北京時間15：00，3個月倫鋁報3059美元/噸，較上一交易日下跌0.2%。滬鋁主力2111合約探低回升，最高24165元/噸，最低22950元/噸，收盤23600元，較上一交易日收盤價漲0.81%，持倉208808手，日減11466手。基差-300元/噸；滬鋁2111-12月價差-40元/噸。
市場焦點：（1）IMF發布金融穩定報告警告稱，隨着美聯儲和其他央行收回其在疫情期間提供的支持，全球股票價格和房屋價值面臨驟降風險。報告表示，超寬鬆貨幣政策導致的“局部市場繁榮和融資槓杆上升”可能會以無序方式退出，隨着信貸的收緊，這可能會使經濟復蘇面臨風險。（2）2021年9月份中國未鍛軋鋁和產品的出口量爲491,985噸，創下2020年3月以來的最高月度水平。
現貨分析：SMM現貨A00鋁報23280-23320元/噸，均價23300元/噸，較上一交易日上漲90元。
倉單庫存：滬鋁倉單合計105684噸，日增875噸；LME庫存爲1128500噸，日減9175噸。
主力持倉：滬鋁主力2111合約前20名多頭持122504手，日減4492手，空頭持倉137094手，日減11014手，淨空持倉14590手，日減4386手，多空及淨空均減。
行情研判：美聯儲官員發聲支持11月縮債，疊加近期能源價格飆升，市場避險情緒升溫，美元指數表現上行，但對鋁價影響相對較小，關注今日公布的美國CPI數據。國內方面，能耗雙控持續發力，青海、甘肅關停部分電解鋁產能，鋁市供給持續收縮，且近期動力煤大漲使得電解鋁生產成本被擡高，疊加外盤倫鋁表現較爲強勢，國內出口窗口打開，海外需求表現不俗，對鋁價形成較強支撐。不過，當前國內電解鋁出現小幅累庫，且第四批儲備鋁流入市場，鋁價上方有所承壓，短期鋁價或高位震蕩爲主。技術上，AL2111合約1小時MACD指標DIFF與DEA形成高位死叉，紅柱轉綠柱。操作上，建議於23250-23850區間高拋低吸，止損各200點。
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