周一滬鋁主力2012合約大幅下行至震蕩區間下沿，日內開18040元/噸，低17480元/噸，收17535元/噸，跌775元/噸，-4.23%，夜盤滬鋁企穩震蕩。倫鋁相對國內表現抗跌，收2225.5美元/噸，跌8.5美元/噸。現貨長江均價17860元/噸，跌440元/噸，對當月貼水15。南儲現貨均價18030元/噸，跌420元/噸，對當月+155元/噸。現貨市場低價下遊消費積極性擡升，消費有所轉好。據我的有色網，10月31日鋁錠社會庫存60.7萬噸，較上周四減少1.6萬噸，鋁棒社會庫存7.1萬噸，較上周四增加0.4萬噸。
宏觀面，中國10月官方制造業PMI 49.2，預期50，前值50.1。10月官方非制造業PMI 48.7，預期50.1，前值50.6。歐元區10月CPI初值同比上升10.7%，續創歷史新高，高於預期的10.2%及9月終值9.9%。歐元區三季度GDP初值同比增長2.1%，符合預期，較二季度4.1%的增幅“腰斬”。
產業消息，荷蘭Aldel鋁冶煉廠因能源價格高企宣布破產，該廠2021年已停產。
中國官方制造業及非制造業PMI雙雙跌落榮枯線下方，經濟增速下行獲得進一步驗證，後續經濟發展還需進一步鞏固，鋁價年末消費擔憂情緒擡頭，日內出現較大跌幅。基本面鋁錠延續去庫，仍然因爲運輸不暢導致的被動去庫，但也爲後續運輸恢復之後集中到貨埋下伏筆，中線來看消費弱勢情況下，鋁價難有較好表現。就今日日內表現判斷上，短期運輸問題暫難解決供應擾動或支持鋁價大跌修復情緒，日內或有一定低位反彈，但反彈高度有限。後續繼續關注基本面的消費和到貨表現以及宏觀美聯儲11月加息情況。單邊操作上期貨觀望爲主，但可嘗試期權低位博短線反彈。月差表現因低庫存及絕對價格大幅下跌近月抗跌明顯月差有所回升，但缺乏消費支持月差繼續拉大有難度，建議套利觀望。
操作建議：單邊期貨觀望，期權嘗試買入虛值看漲期權、月間套利觀望
