行業消息
1、近日，多家上市鋁企發布2022年業績預告。鋁價同比上漲，鋁企盈利能力增強。公布業績預告的企業中，寧波富邦淨利潤增幅最大，預計報告期內盈利同比增長5125%-6139%。鼎勝新材淨利潤預計同比增長213.92%至237.17%。鼎勝新材公告稱，電池鋁箔產品附加值相對更高，促進了公司整體利潤的增長。另外，傳統類包裝鋁箔下遊市場需求依舊旺盛，公司持續優化產品結構，提升公司盈利水平。“2022年鋁價重心上移，其間價格雖有波動，但基本在成本線上方波動，這給予鋁企尤其是電解鋁企業長期盈利保證，也是奠定2022年電解鋁爲主的鋁企良好經營業績的基礎。”分析師表示，相對而言，電解鋁下遊經營狀況普遍不甚理想，因終端消費偏弱，尤其是與地產關聯性大的建築鋁型材企業日子不好過。
2、經歷了難熬的2022年，由傳統車企孵化而生的造車“新實力”意欲在今年大幹一場。但現實是，恰逢春節的“開門月”似乎更爲艱難。2023年的起跑姿勢，需要在1月進行一番調整。1月車市的艱難已成定局，新能源整體車市亦無法幸免。乘聯會最新數據顯示，1月16-27日，乘用車市場零售26.5萬輛，同比下降70%，環比上周下降55%，較上月同期下降71%；1月1-27日，乘用車市場零售98.5萬輛，同比去年下降45%，較上月同期下降43%。乘聯會祕書長崔東樹認爲，新能源銷量的增長達到了一個瓶頸階段，在2023年新能源政策退市後，銷量增長會是一個嚴峻的問題。“新能源車型前期漲價過多，訂單較少，再疊加特斯拉等頭部企業降價，造成了消費者的觀望情緒，環比下降較大。”崔東樹表示。
觀點總結
宏觀上，美國利率決議結果爲加息25個基點，符合預期，美元指數走弱。基本面上，雲南省內電解鋁廠再次限電減產的擔憂再起，但暫未有明確文件，前期其他限電生產的地區企業維持其生產狀態，並無較大變動，其恢復正常生產還需等待，供應短期增量受限；需求端，隨着疫情放開，消費預期受到較大鼓舞。庫存上，國內外均處低位，國內電解鋁錠社庫假期累庫增量明顯，需關注後期庫存變化。現貨方面，受到雲南可能減產消息影響，看漲情緒較濃，現貨成交活躍。總體上，供應端受限，而需求端預期向好，但需警惕累庫變化及電解鋁成本支撐減弱帶來的壓力。操作上建議，滬鋁AL2303合約多單可以設好止盈，謹慎持有，注意操作節奏及風險控制。
